Societe Generales aksjekurs stiger kraftig: vil denne trenden fortsette i 2026?

Societe Generales aksjekurs har gjort det bra de siste månedene og nærmer seg sakte sitt høyeste nivå noensinne. Den steg til en topp på €67,85, det høyeste nivået siden mai 2007. Den har steget med 680 % fra sitt laveste punkt i 2021, og bringer markedsverdien til over 51 milliarder euro.

Hvorfor Societe Generales aksjekurs har skutt i været

Societe Generale-aksjekursen har vært i en sterk oppadgående trend de siste månedene, noe som speiler utviklingen til andre europeiske banker som Unicredit, Lloyds og Barclays.

Aksjen gjorde det bra ettersom selskapets inntekts- og lønnsomhetsvekst tok fart, selv om Den europeiske sentralbanken (ECB) gjennomførte sine rentekutt i løpet av de to årene.

For eksempel viste de siste resultatene at selskapets inntekter økte med 5,7 % i årets første ni måneder til 20,5 milliarder euro.

Inntektsøkningen sammenfalt med kostnadsreduksjonsprosessen. Kostnadene falt med 2,2 %, mye høyere enn det de hadde forutsett. Denne nedgangen skyldtes avhendelser og oppsigelser av eiendeler.

Societe Generales nettoinntekt var på 4,6 milliarder euro i årets første ni måneder, en økning på 45 % fra samme periode i fjor. Alle disse tallene var mye bedre enn dens veiledning.

Samtidig fortsatte selskapet å returnere kontanter til investorer i form av utbytte og tilbakekjøp av aksjer. Selskapet fullførte nylig sitt aksjekjøpsprogram på 1 milliard euro og kunngjorde et nytt utbytte på 872 millioner euro.

I mellomtiden har aksjen hatt nytte av sin forenklingsprosess da den forlot viktige markeder som Guinea og Mauritania. Den trakk seg også ut av sine private bankvirksomheter i Sveits og Storbritannia.

Selskapet, som andre store aktører i markedet, nøt godt av handelsboomen på grunn av Donald Trumps volatilitet. Deres globale bankvirksomhet og investorløsninger omsatte seg 2,5 milliarder euro i tredje kvartal, en økning på 1,6 % fra samme periode i fjor.

Societe Generales balanse fortsatte også å forbedre seg, med CET1-forholdet som steg til 13,7 % fra 13,3 % i samme periode i fjor.

Likevel er hovedrisikoen for aksjen om den kan gjenta sin utvikling det kommende året nå som rentene går ned. ECB har kuttet rentene til 2 %, og noen analytikere spår at de kan fortsette å falle i 2026.

Teknisk analyse av aksjekursen i Société Generale

Det ukentlige tidsdiagrammet viser at aksjekursen på Société Générale har vært i en sterk opptrend de siste årene, ettersom inntektene har økt kraftig og kostnadene har falt.

Teknisk analyse tyder imidlertid på at oppgangen har blitt sterkt overkjøpt og risikerer en nedgang i løpet av det kommende året.

Relative Strength Index (RSI) har hoppet til 76, opp fra fjorårets bunn på 38. På samme måte har den stokastiske oscillatoren fortsatt å stige og er nå på det høyeste punktet på over ett år.

Det viktigste er at aksjen ligger over 50-ukers og 100-ukers eksponentielle glidende gjennomsnitt, som ligger på €49 og €40,60. Derfor er det sannsynlig at aksjen kan gjennomgå en gjennomsnittlig tilbakegang.

Gjennomsnittlig tilbakevending er en situasjon der en eiendel beveger seg tilbake til sine historiske gjennomsnitt. Dermed kan aksjen falle til det viktige psykologiske nivået på €50 og deretter gjenoppta opptrenden.