Nvidia-aksjen: hvordan Groq-avtalen fjerner den siste gjenværende bjørnesaken

Bernstein-analytiker Stacy Rasgon sier at Nvidias (NASDAQ: NVDA) nylige avtale med den California-baserte kunstig intelligens (AI)-startupen Groq fjerner den siste gjenværende bjørnesaken fra aksjen.

Grunnlagt av Jonathan Ross – arkitekten bak Googles første tensorprosesseringsenhet (TPU) – spesialiserer oppstartsbedriften seg på arkitekturer med høy båndbredde og lav latens.

Kunngjøringen kommer på et tidspunkt hvor Nvidias aksjer har steget til rekordnivåer, hovedsakelig drevet av den vedvarende globale etterspørselen etter AI-brikker.

Hva er den siste gjenværende bjørnesaken for Nvidia-aksjen

I et nylig intervju med CNBC sa Stacy Rasgon at Nvidias bruk på rundt 20 milliarder dollar for å kjøpe Groqs eiendeler og talenter eliminerer det eneste argumentet skeptikerne hadde igjen: NVDA er ikke en vinner når det gjelder slutninger.

I årevis har kritikere hevdet at Nvidias brikker er optimalisert for trening, men mindre konkurransedyktige i slutninger.

Ifølge ham gir Groqs innovasjoner multinasjonale en direkte vei til å integrere banebrytende inferensarkitekturer i sine fremtidige produkter.

Ved å absorbere Groqs teknologi og personell kan Nvidia demonstrere lederskap på tvers av begge domener. Dette gjør bjørnesaken «mye vanskeligere å argumentere», konkluderte Rasgon.

Groq er en lavrisikoavtale for NVDA-aksjer

Selv om Groq markerer den største avtalen Nvidia har annonsert siden oppstarten, mener Rasgon at den fortsatt er liten sammenlignet med gigantens markedsverdi på flere billioner dollar.

Faktisk kalte Bernstein-analytikeren det et «bolt-on»-oppkjøp, noe som betyr at det gir betydelig oppside til lav finansiell risiko.

På CNBC argumenterte han for at Nvidias størrelse posisjonerer dem til å absorbere slike transaksjoner uten å forstyrre balansen eller investorforventningene.

"De kan gjøre en avtale på 20 milliarder dollar på julaften uten pressemelding, og ingen ville hevet et øyenbryn."

For aksjonærene er konklusjonen klar: Groq-avtalen styrker NVDAs samlede posisjon innen AI-økosystemet – med minimal nedsiderisiko.

Nvidia øker avstanden til rivalene

Ved å bringe Groqs ekspertise innen inferens inn i sitt økosystem, nøytraliserer Nvidia ikke bare en bjørnesak – de utvider ledelsen sin over konkurrentene.

Rivaler som AMD og Intel har slitt med å matche Nvidias dominans i treningsarbeidsbelastninger, og står nå overfor en enda større utfordring i slutninger.

Groqs arkitekturer lover raskere og mer effektiv prosessering for sanntids AI-applikasjoner, fra autonome kjøretøy til generative AI-tjenester.

Å integrere disse funksjonene i Nvidias veikart utvider ytelsesgapet, noe som gjør det enda vanskeligere for konkurrentene å ta igjen.

Avtalen signaliserer at NVDA har til hensikt å eie hele AI-stakken, og styrker dermed sin posisjon som den ubestridte lederen i halvlederindustrien.

Hvordan Wall Street anbefaler å spille Nvidia-aksjer

Til tross for en sterk oppgang i NVDA-aksjen i år, forventer Wall Street at den vil stige ytterligere i 2026.

Konsensusvurderingen for Nvidia-aksjer ligger for øyeblikket på «sterkt kjøp», med et gjennomsnittlig mål på rundt 256 dollar som indikerer potensiell oppside på omtrent 30 % herfra.