Eier av UK Burger King kjøper Interpath Advisory i en avtale på 800 millioner pund: rapport

Bridgepoint, det London-noterte private equity-selskapet, har gått med på å kjøpe en kontrollerende eierandel i Interpath Advisory i en avtale som verdsetter virksomheten til mer enn 800 millioner pund, rapporterte Sky News, med henvisning til personer med kjennskap til saken.

Transaksjonen forventes å bli kunngjort allerede mandag morgen.

Bridgepoint eier Burger Kings virksomhet i Storbritannia.

Rapporten sa at Bridgepoint inngikk en avtale med HIG Europe, som har eid Interpath siden utskillelsen fra KPMG UK i 2021.

Salget følger en konkurransepreget auksjonsprosess som tiltrakk seg sterk interesse fra flere store oppkjøpsselskaper, noe som understreker den økende appellen til profesjonelle tjenester og finansiell rådgivning for private equity-investorer.

Konkurranseauksjon tiltrekker seg store investorer

Interpaths salg var hardt omstridt, med Blackstone, Onex, PAI Partners og Permira blant budgiverne som uttrykte interesse for å kjøpe firmaet.

Auksjonen skulle gå videre til en andre runde med bud senere denne måneden før Bridgepoint ble den vellykkede kjøperen.

HIG Europe har fått råd fra Moelis om transaksjonen.

Kilder i rapporten sa at Interpath hadde doblet sitt resultat før renter, skatt, avskrivninger og amortisering siden HIG kjøpte virksomheten for fire og et halvt år siden, noe som understreker selskapets raske vekst under private equity-eierskap.

Interpath publiserte nylig finansielle resultater som viser en inntektsøkning på 26 % til nesten 200 millioner pund, noe som ytterligere styrker investeringsargumentet.

Toppledere, inkludert administrerende direktør Raddan, forventes å beholde en eierandel i virksomheten etter at avtalen er fullført.

Fra KPMG-utskillelse til høyprofilerte mandater

Interpath ble skilt ut fra KPMG UK i 2021 som en del av en bredere omstrukturering av revisjonsprofesjonen.

Økende regulatorisk granskning av potensielle interessekonflikter mellom revisjons- og konsulentvirksomhet tiltok etter profilerte selskapskollapser som BHS og Carillion, noe som førte til at flere av de 'fire store' regnskapsfirmaene avviklet rådgivningsenheter.

Siden lanseringen har Interpath gitt råd om en rekke fremtredende omstrukturerings- og kostnadsbesparende oppgaver.

Disse har inkludert å fungere som administrator for de britiske og irske datterselskapene til Claire's, tilbehørsforhandleren som kollapset i fjor sommer.

Firmaet blir også vurdert som administrator for den britiske avdelingen av casual dining-kjeden TGI Fridays, og gir råd til familieeide skoforhandler Russell and Bromley om et mulig salg.

Blant de mest profilerte rollene var å bli ansatt av Sir Jim Ratcliffes Ineos Sports for å bistå med kostnadskutt i Manchester United Football Club etter at Ineos kjøpte en eierandel i Premier League-klubben i 2024.

Dette arbeidet vakte offentlig oppmerksomhet som en del av en kontroversiell kostnadsrensing i klubben.

Private equity-interesse for rådgivningsfirmaer

Salget av Interpath til Bridgepoint er det siste eksempelet på økende private equity-interesse i britiske profesjonelle tjenester og finansielle rådgivningsfirmaer, som anses å tilby robuste, høymargin vekstmuligheter.

I en kommentar til firmaets utvikling sa Mr. Raddan: «Selv om vi bare er fire år gamle, har vi en klar visjon om å bli et av verdens ledende rådgivningsfirmaer og har gjort enorme fremskritt mot dette målet – å plante Interpath-flagget i store finanssentre over hele verden, gjøre dristige oppkjøp, ansette markedsledende fagfolk og investere i våre ansatte og infrastruktur.»

Hvis avtalen gjennomføres, vil den markere en betydelig exit for HIG Europe og et nytt stort oppkjøp for Bridgepoint, ettersom selskapet fortsetter å utvide sin tilstedeværelse innen rådgivnings- og tjenestedrevne virksomheter.