Palantir-aksjekursen danner et risikabelt mønster ettersom en vedvarende risiko vedvarer

Palantir-aksjekursen har sunket de siste dagene ettersom den siste oppgangen avtok og investorer begynte å regne overskudd på grunn av bekymringer rundt verdsettelsen. PLTR falt fem dager på rad, og nådde et lavpunkt på 167 dollar, det laveste nivået siden 1. desember og ~20 % fra det høyeste punktet i 2025.

Palantir-aksjen har trukket seg tilbake på grunn av verdsettelsesbekymringer

PLTR-aksjen har trukket seg tilbake og gått inn i et teknisk bjørnemarked, ettersom investorene fortsatt er bekymret for verdsettelsen. Disse bekymringene har eskalert ettersom det har beveget seg over gjennomsnittet fra Wall Street-analytikere.

Data samlet inn av MarketBeat viser at gjennomsnittsestimatet blant 24 analytikere er 172 dollar, lavere enn rekorden på 207 dollar, som det nådde i november i fjor.

Den mest optimistiske analytikeren er fra Bank of America, som ser at den vil stige til 255 dollar. Mizuho-analytikere forventer at den når 205 dollar, mens Wedbushs Dan Ives forventer at den stiger til 200 dollar. De fleste analytikere mener imidlertid at aksjen har mer nedside, og Northland Securities og RBC forventer at den vil falle til henholdsvis 18 og 50 dollar.

De fleste analytikere setter pris på at Palantir er en solid virksomhet hvis vekst akselererer. Det er imidlertid bekymringer rundt den forhøyede verdsettelsen og innsidesalget.

Palantir har en markedsverdi på over 400 milliarder dollar, et betydelig beløp for et selskap med en årlig omsetning på 2,3 milliarder dollar i 2024. Analytikere forventer at de finansielle resultatene vil vise at inntektene økte til 4,41 milliarder dollar i fjor og 6,3 milliarder dollar i år, noe som tilsvarer henholdsvis 53 % og 43 %.

Palantir har en fremtidig pris/inntjening-ratio på 231, mye høyere enn andre selskaper. Sektormedianen er 24,80, mens verdsettelsesmålingen er mye høyere enn for andre selskaper.

Et godt eksempel på dette er Nvidia, som opplever en høyere vekstrate og har høyere margin.  Palantir har en nettoinntektsmargin på 28 %, mye lavere enn Nvidias 53 %. Likevel har Nvidia en fremtidig pris/inntjening-ratio på 40.

Palantirs ledelse peker på sin Rule-of-40-verdimåling, som ser på inntektsvekst og lønnsomhet. I dette tilfellet bemerket ledelsen at regel-40-forholdet var 114 %, noe som betyr at virksomheten balanserer godt mellom inntekter og lønnsomhet.

Palantirs kommersielle vekst akseler

De nyeste resultatene viste at Palantirs inntekter økte med 63 % i tredje kvartal, hjulpet av den amerikanske kommersielle virksomheten, som økte med 121 %.  Statens inntekter økte med 52 % til 486 millioner dollar ettersom de amerikanske inntektene fortsatte å vokse.

Palantirs kommersielle virksomhet fortsatte også å gå bra da den stengte. 204 avtaler på minst 1 million dollar og 91 avtaler på minst 5 millioner dollar. Denne veksten vil sannsynligvis fortsette ettersom flere selskaper tar i bruk teknologien for å få et fortrinn over konkurrentene. I tillegg bruker selskaper teknologien deres for å spare kostnader, og Lear kutter kostnadene med omtrent 30 millioner dollar årlig.

Selskapet har også nylig kunngjort et stort partnerskap med Nvidia. Som en del av avtalen vil Nvidias modeller være tilgjengelige gjennom AIP.

Derfor vil Palantirs virksomhet fortsette å akselerere, med en årlig inntekt som når milepælen på 10 milliarder dollar enten i 2028 eller 2029. Hovedproblemet er imidlertid at det er liten måte å rettferdiggjøre verdsettelsen på, ettersom nettoinntekten vil være rundt 3 milliarder dollar, noe som gir et hypotetisk fremtidig pris/fortjeneste-forhold på 133.

Verdsettelsesbekymringene forklarer sannsynligvis også hvorfor toppinnsidere nylig har fortsatt å kvitte seg med denne aksjen. Innsidere solgte aksjer til en verdi av over 849 millioner dollar de siste 12 månedene, med eierandelen som falt til 12,93 %. Disse innsiderne inkluderer personer som David Glazer, Alexander Karp, Ryan Taylor og Shyam Sankar.

Teknisk analyse av Palantir-aksjekursen

Det daglige tidsrammediagrammet viser at PLTR-aksjekursen har falt fra årets høyeste på 207 dollar til dagens 167 dollar. Denne tilbaketrekningen var i tråd med vår forrige PLTR-prognose.

En nærmere titt viser at den har holdt seg på 50-dagers og 100-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA).

Den har også dannet et hode-og-skulder-mønster, et vanlig bearish reverseringstegn i teknisk analyse. Dette mønsteret ligner også mye på en diamant, som er et annet reverseringstegn.

Derfor er det en risiko for at den kan falle i løpet av de kommende ukene, potensielt til nøkkelstøttenivået på 150 dollar.