Hvorfor krasjer AppLovin-aksjen til tross for en ny 'kjøp'-vurdering?

Evercore ISIs senioranalytiker Robert Coolbirth sier at AppLovin (NASDAQ: APP) har en «betydelig langsiktig vekstperiode» innen både mobilspill og e-handelsannonsering.

Likevel krasjer APP-aksjene i dag tidlig – for øyeblikket ned omtrent 10 % fra forrige slutt.

Coolbirth startet AppLovin-aksjen til "outperform" med et kursmål på 835 dollar, noe som indikerer en potensiell oppgang på nesten 40 % herfra onsdag.

Men investorer trekker seg fra mobilteknologiselskapet i dag av følgende fire grunner.

AppLovin-aksjen mister sympati med Unity Software

En del av nedgangen i APP-aksjer i morges er knyttet til hovedkonkurrenten – Unity (NYSE: U) – som også er ned med rundt 10 % på tidspunktet for denne teksten.

Svakheten i «U» har forsterket investorers bekymringer i det bredere ad-tech- og spill-økosystemet, og skapt frykt for avtagende etterspørsel, strammere budsjetter og økt konkurranse.

Disse sektoromfattende bekymringene trekker stemningen ned – med tradere som er skeptiske til at eventuell svakhet i Unitys utvikling kan signalisere bredere utfordringer for AppLovins vekstkurve.

Regulatoriske bekymringer tynger APP-aksjene

AppLovin-aksjene er under enormt press 14. januar, også på grunn av vedvarende regulatoriske bekymringer.

Investorer er fortsatt på vakt etter nylige rapporter om en SEC-undersøkelse av selskapets datainnsamlingspraksis.

Denne undersøkelsen fokuserer på «enhetsfingeravtrykk» – en praksis Apple har forbudt – som kan true APPs evne til å målrette annonser effektivt på iOS.

Verdsettelsesrisiko fortsetter å hjemsøke AppLovin-aksjene

Verdsettelsen er et annet stort varselsignal som får investorer til å trekke seg fra APP-aksjen i dag, til tross for en ganske optimistisk forskningsnotat fra Evercore ISI-analytikere.

Det Nasdaq-noterte selskapet handles til en fremtidig pris-til-inntjening (P/E) på omtrent 44, noe som gjør det dyrere enn noen av de beste AI-aksjene, inkludert Nvidia.

På en dag med bredere markedsvolatilitet er høyvekst teknologiselskaper med premiumverdsettelser ofte de første som opplever profittinntak.

APP-aksjen faller på grunn av innsidesalg

Til slutt bekrefter nylige regulatoriske innleveringer at høytstående innsidere – inkludert selskapets administrerende direktør og styremedlemmer – har solgt AppLovin-aksjer for mer enn 200 millioner dollar de siste månedene.

Innsidesalg ryster ofte investorer fordi det signaliserer at ledere tror aksjen er fullt verdsatt eller møter utfordringer på kort sikt.

Selv når salget er av personlige likviditetsårsaker, er det negativt – når de nærmeste selskapet reduserer eksponeringen, bekymrer eksterne aksjonærer seg for skjulte risikoer.

Bør du kjøpe dippen i AppLovin i dag?

Fra et teknisk perspektiv ser ikke salget av APP-aksjene i morges ut som en mulighet til å øke eksponeringen.

Mobilspill- og reklameteknologiselskapet ser ut til å være på vei til å stenge klart under sitt langsiktige glidende gjennomsnitt (100-dagers) i dag, noe som indikerer fortsatt bearish momentum fremover.

Og AppLovin betaler for øyeblikket ikke utbytte for å stimulere eierskap, til tross for de ovennevnte risikoene.