BlackRocks inntjening øker med 10 % drevet av ETF og kontantinnstrømning

BlackRock Inc. avsluttet fjerde kvartal med en kraftig økning i kundekapitalen, med inntekt per aksje som økte med 10 %, noe som viser hvordan verdens største kapitalforvalter bruker sterke innstrømninger og nylige oppkjøp for å utvide sin rekkevidde utover tradisjonell investering.

Selskapet hentet inn 342 milliarder dollar i totale kundekontanter i kvartalet, noe som økte forvaltningens eiendeler til rekordhøye 14 billioner dollar.

Milepælen kommer når BlackRock integrerer en rekke avtaler og utvider seg dypere inn i private markeder, samtidig som de tiltrekker jevn etterspørsel til sine vanlige langsiktige fond og ETF-er.

ETF-innstrømninger forblir en sentral drivkraft

Investorene la til 268 milliarder dollar netto til BlackRocks langsiktige investeringsfond i løpet av kvartalet. En stor andel av dette kom fra selskapets børsnoterte fondssegment, som tiltrakk seg 181 milliarder dollar.

BlackRock opplyste at deres ETF-virksomhet nå totalt utgjør 5,5 billioner dollar, noe som holder den i sentrum av selskapets veksthistorie.

Selskapets resultater for fjerde kvartal bidro også til å øke de totale årlige innstrømningene, inkludert pengemarkeds- og kontantforvaltningsfond, til 698 milliarder dollar, noe som satte ny rekord.

Citi-mandatet styrker forvaltede eiendeler

Netto strømmer til BlackRocks langsiktige investeringsfond var sterkere enn forventet, noe som signaliserer fortsatt etterspørsel i hele kjerneproduktspekteret.

Kvartalet inkluderte også et stort outsourcing-mandat, noe som ytterligere styrket selskapets størrelse og kunderekkevidde.

Citigroup Inc. ga BlackRock rundt 80 milliarder dollar i investeringsmidler knyttet til bankens velstående kunder, noe som markerte en av de største outsourcingavtalene i bransjen.

Tiltaket reflekterer hvordan store finansinstitusjoner satser på kapitalforvaltere med brede produktlinjer og operasjonell kapasitet for å håndtere store kundeinntekter.

Innbetalinger slår når forbruket øker

BlackRock rapporterte justert inntjening per aksje på 13,16 dollar for kvartalet, opp 10 % fra året før. Resultatet lå over det gjennomsnittlige analytikerestimatet på 12,28 dollar.

Inntektene økte med 23 % fra forrige kvartal til 7 milliarder dollar, ettersom økende eiendeler og avgiftsgenererende produkter støttet veksten.

Driftskostnadene steg til 5,3 milliarder dollar, noe som reflekterer høyere kostnader ettersom BlackRock fortsetter å investere tungt i ekspansjon.

Private markeder og datastrategi utvides

BlackRock er i ferd med å omforme seg fra å være en dominerende forvalter av offentlige markeder til å bli en ledende aktør innen private kreditt- og infrastrukturmarkeder globalt.

Administrerende direktør Larry Fink har brukt omtrent 28 milliarder dollar på å kjøpe Global Infrastructure Partners, HPS Investment Partners og Preqin Ltd., og utgjør en av selskapets største oppkjøpsbølger.

BlackRock har integrert disse virksomhetene etter oppkjøpene, som ble avsluttet i juli med gjennomføringen av avtalen om å kjøpe kredittselskapet HPS.

Selskapet lanserer også nye produkter rettet mot velstående detaljinvestorer og innskuddsbaserte pensjonsordninger som 401(k), og utvider rekkevidden utover institusjonelle kunder.

I løpet av kvartalet tok BlackRock inn 15,6 milliarder dollar i likvide alternative og private eiendeler, noe som forsterket deres bredere overgang til private markedsstrategier.

Aksjene til BlackRock steg med 13,4 % de siste 12 månedene frem til onsdag, og lå bak SandP 500s oppgang på 18,6 %.