CVC Capital kjøper Marathon Asset Management i en amerikansk kredittsatsing på 1,2 milliarder dollar

Private equity-selskapet CVC Capital har gått med på å kjøpe 100 % av det amerikanske Marathon Asset Management i en transaksjon verdsatt til opptil 1,2 milliarder dollar, noe som markerer en betydelig utvidelse av kredittvirksomheten i USA.

Det Jersey-baserte selskapet sa mandag at avtalen forventes å bli gjennomført i tredje kvartal i år, med forbehold om regulatorisk godkjenning.

I henhold til avtalen består den opprinnelige vedergjørelsen av rundt 400 millioner dollar i kontanter og opptil 800 millioner dollar i CVC-egenkapital.

Transaksjonen inkluderer også en earn-out knyttet til Marathons økonomiske resultater mellom regnskapsårene 2027 og 2029, som kan utgjøre ytterligere 200 millioner dollar i kontanter og 200 millioner dollar i CVC-egenkapital.

Utvidelse av tilgangen til det amerikanske kredittmarkedet

CVC sa at oppkjøpet betydelig forbedrer tilgangen til det store og raskt voksende amerikanske markedet gjennom Marathons etablerte posisjoner innen aktivabasert utlån, eiendomskreditt, opportunistiske strategier og offentlig kreditt.

Disse områdene anses som komplementære til CVCs eksisterende styrker i Europa.

Selskapet fremhevet sin ledelse innen likvid kreditt, hvor det er den største europeiske forvalteren av sikrede låneforpliktelser, samt sin posisjon som en av de tre største aktørene innen europeisk direkte utlån.

Ved å slå sammen Marathon med CVC Credit forventes forvaltede eiendeler å øke til omtrent 61 milliarder euro etter ferdigstillelse.

CVC la til at den bredere kredittplattformen vil forbedre evnen til å skalere tilbudene på tvers av institusjonelle investorer, private wealth-kunder og forsikringsselskaper globalt.

Vekstambisjoner og strategiske prioriteringer

Transaksjonen støtter CVCs langsiktige ambisjon om å levere tosifret vekst i forvaltede betalingsmidler med mål om 200 milliarder euro innen 2028 på tvers av plattformene.

Selskapet sa at oppkjøpet av Marathon, sammen med det nylig annonserte strategiske partnerskapet med AIG, styrker deres posisjon i det raskt voksende forsikringskanalen.

Rob Lucas, administrerende direktør i CVC, beskrev avtalen som «svært strategisk», og sa at den akselererer veksten og styrker selskapets globale plattform.

"Å utvide kredittkapasiteten i USA for å supplere vår markedsledende europeiske plattform har vært en klar prioritet for CVC, og vi er glade for å samarbeide med Bruce, Lou og teamet," sa han.

"Sammen betyr Marathon-transaksjonen kombinert med vårt nylig annonserte strategiske partnerskap med AIG at vi er enda bedre posisjonert til å levere for våre kunder på institusjonelle, private formues- og raskt voksende forsikringskanaler," la han til.

Lederkontinuitet og rebranding

Etter fullført kurs vil maraton bli omdøpt til CVC-Marathon.

Medgründerne Bruce Richards og Lou Hanover vil fortsette å lede Marathons kredittstrategier sammen og sikre kontinuitet i ledelsen.

Richards vil også bli med i CVCs partnerstyre og, sammen med Andrew Davies, ha ansvar for å lede den samlede CVC Credit-virksomheten.

Richards sa at Marathons kultur samsvarer tett med CVCs fokus på investeringsytelse, integritet og samarbeid, og la til at CVCs globale rekkevidde vil skape et sterkt partnerskap.