Danaher-aksjen: 3 måter Masimo-avtalen kan øke aksjekursen på

Masimo (NASDAQ: MASI) steg betydelig den 17. februar etter at helsegiganten Danaher (NYSE: DHR) kunngjorde at de vil kjøpe lederen innen pulsoksymetri for 180 dollar per aksje i kontanter.

Avtalen, som er verdsatt til omtrent 9,9 milliarder dollar, innebærer at Masimo blir tatt av børs og vil fungere som en «selvstendig» enhet innen Danahers diagnostikksegment.

Mens MASI-aksjonærene kan glede seg over en umiddelbar gevinst, ligger den virkelige historien for langsiktige investorer i Danaher-aksjen, som fortsatt er ned rundt 15 % fra årets høyeste nivå.

Ved å svelge en hurtigvoksende medisinsk innovatør, posisjonerer DHR seg for en massiv re-rating etter hvert som selskapet integrerer Masimos «sticky» sykehusteknologi i sitt legendariske operasjonelle maskineri.

Hvorfor Masimo-oppkjøpet er positivt for Danaher-aksjen

Investorer jublet over Masimo-nyhetene på tirsdag, hovedsakelig fordi anvendelsen av Danaher Business System (DBS) på eksisterende virksomhet kan utløse betydelig oppside i DHR-aksjen.

Historisk sett har den NYSE-noterte giganten utmerket seg ved å ta over tekniske selskaper av «høy kvalitet» og radikalt forbedre deres marginer gjennom slank produksjon og disiplinert utførelse.

Masimo opererer for øyeblikket med EBITDA-marginer som ligger merkbart under Danahers konserngjennomsnitt.

Ved å strømlinjeforme forsyningskjeden og administrative funksjoner, forventer DHR å oppnå årlige kostnadssynergier på rundt 125 millioner dollar.

Ifølge analytikere kan denne operasjonelle «oppjusteringen» øke Danahers justerte resultat per aksje (EPS) med rundt 70 cent i løpet av fem år – noe som gir en forutsigbar medvind for verdsettelsen ettersom lønnsomheten utkonkurrerer omsetningsveksten.

DHR-aksjen kan dra nytte av at MASI utvider rekkevidden

Oppkjøpet av Masimo gjør Danaher-aksjen mer attraktiv, også fordi det utvider selskapets rekkevidde fra laboratoriet til sykehussengen.

Viktigst er det at dette oppkjøpet bringer Signal Extraction Technology (SET) under DHRs paraply, som for øyeblikket er gullstandarden for ikke-invasiv pasientovervåking og brukes ved de ti beste sykehusene i USA.

Ved å legge MASI inn i sitt diagnostikksegment – sammen med kraftsentre som Cepheid og Beckman Coulter – skaper Danaher i praksis et omfattende økosystem for akuttmedisin.

Dette vil gjøre det mulig for Danaher å kryss-selge diagnostiske tester og overvåkingsløsninger, og skape en enhetlig plattform for klinisk beslutningstaking.

Kort sagt kan inntredenen i sykehusenes arbeidsflyt føre til mer robuste, gjentakende inntektsstrømmer som isolerer DHR fra syklisiteten man ofte ser innen rene livsvitenskapsverktøy.

Masimo utvider Danahers fotavtrykk innen AI-løsninger

Utover maskinvare gir denne avtalen Danaher en gullgruve av pasientdata og AI-baserte (kunstig intelligens) overvåkingsfunksjoner.

Masimo har brukt år på å utvikle «algoritmer» som er i stand til å forutsi pasientforverring før tilstanden blir kritisk.

Under DHR, som har styrket sin egen digitale ledelse og AI-satsing, vil denne teknologien bli skalert globalt.

Kombinasjonen av Danahers globale distribusjon og Masimos avanserte sensorer vil drive omtrent 50 millioner dollar i årlige inntektssynergier innen år fem.

Alt i alt, ettersom helsevesenet beveger seg mot datadrevne resultater, kan Danahers evne til å selge «intelligente» diagnostiske økosystemer føre til en høyere P/E-multippel, noe som vil drive DHR-aksjen til nye høyder.