Samsung-aksjene når rekordnivå for prisfastsettelse av HBM4 og AI-etterspørsel

Samsung Electronics-aksjer steg til rekordnivå på torsdag etter rapporter om at selskapet forhandler betydelig høyere priser for sine neste generasjons AI-minnebrikker, noe som forsterker investorers optimisme om varigheten av AI-drevne halvlederetterspørsel.

Aksjen steg så mye som 5,4% til 190 900 won (132,34 USD) på Korea Exchange, og passerte nivået 190 000 for første gang da handelen gjenopptok etter en tre-dagers ferie.

Senere hadde den en 3,9% høyere handel til 188 300 won, og overgikk Kospi-indeksens 2,5% gevinst.

Ifølge lokalavisen Chosun Ilbo vurderer Samsung å prise sin nyeste minnebrikke med høy båndbredde, HBM4, til rundt 700 USD per enhet, opptil 30 % høyere enn forrige generasjon.

Oppgangen fulgte også med på gevinstene i amerikanske teknologiselskaper over natten.

Nvidia-aksjene steg etter at Meta Platforms ble enige om å ta i bruk “millions” av sine AI-prosessorer i løpet av de kommende årene, mens Apple øker utviklingen av tre nye bærbare enheter knyttet til AI-drevet maskinvare.

AI-minneprisenes kraft vender tilbake

Den rapporterte prisfastsettelsen fremhever fornyet tillit til lønnsomheten til AI-minneprodukter. Analytikere sier at bransjen fortsetter å dra nytte av stramme forsyningsforhold og sterk etterspørsel fra datasenteroperatører.

Samsungs HBM4-pris vil tilsi driftsmarginer på omtrent 50 % til 60 %, ifølge Bloomberg Intelligence-analytiker Masahiro Wakasugi.

En mangel på avanserte minnebrikker har støttet både Samsung og rival SK Hynix, noe som har bidratt til at Sør-Koreas Kospi-indeks har steget 31 % i år og gjort den til verdens mest avkastende børs.

SK Hynix hadde tidligere priset HBM4-brikker levert til Nvidia i det midt-$500-området og kan nærme seg Samsungs høyere prisfastsettelse, viste avisen.

Tilbakekomsten i HBM-kampen

Samsung har prøvd å gjenvinne ledelsen innen høybåndbredde-minne etter å først ha ligget bak den innenlandske rivalen SK Hynix og det amerikanske Micron Technology i AI-boomens innledende fase.

Forrige uke kunngjorde selskapet at det hadde startet masseproduksjon og kommersielle leveranser av HBM4-brikker som brukes i AI-prosessorer.

Den nye brikken opererer ved 11,7 gigabits per sekund sammenlignet med 9,6 Gbps for den tidligere HBM3E-modellen, med potensielle hastigheter som kan stige til 13 Gbps.

Nomura-analytikere C.W. Chung og Eon Hwang sa i en WSJ-rapport at Samsung sannsynligvis vil dra nytte av høyere gjennomsnittlige salgpriser og større leveranser etter den tidlige lanseringen.

Analytikerne estimerer at selskapet kan få en premie på 30 %–40 % for HBM4 i forhold til HBM3E.

De økte også kursmålet for Samsungs aksjer med 32 % til 290 000 won, samtidig som de opprettholdt en kjøpsanbefaling.

Inntjeningsutsiktene forbedres

Forventningene til minneetterspørselen forventes å støtte selskapets halvledervirksomhet.

Nomura forventer nå et driftsresultat på 44 trillioner won for kvartalet januar-mars, opp fra tidligere estimat på 33 trillioner won.

Hvis Samsung leverer flere HBM-brikker til Nvidia, kan prisforskjellene til SK Hynix krympe i 2026 fordi disse brikkene har høyere priser enn produkter solgt til andre kunder, sa Wakasugi.