Jefferies utpeker AI-vinnere mens programvaresalget tar en pustepause

US programvareselskaper har hatt en brutal start på 2026, hvor iShares Expanded Tech-Software Sector exchange traded fund (ETF) har falt over 25 % mens investorene sliter med «AI-paradokset».

Frykt for at generativ kunstig intelligens kan gjøre prismodellen basert på antall seter i tradisjonell SaaS (Software-as-a-Service) overflødig, presset sektoren inn i et bjørnemarked denne måneden.

Imidlertid førte Anthropics integrasjon av Claude Cowork i eldre plattformer til et oppsving tirsdag, noe som antyder at panikken kanskje var litt «overdrevet» likevel.

Analytikere peker nå ut konkrete «AI-sikre» giganter – først og fremst Intuit (INTU) og Salesforce (CRM) – som generasjonelle kjøpsmuligheter skjult blant vrakrestene.

Hvorfor ser analytikerne nå Intuit-aksjen som en AI-vinner?

Til tross for et svimlende fall på 45 % i år, forblir Intuit-aksjen en av Jefferies-analytiker Brent Thills klare favoritter.

Skepsisen rundt INTU kommer av frykt for at AI vil automatisere skatteforberedelse og bokføring så mye at programvaren blir overflødig.

Thill hevder imidlertid at dette overser selskapets enorme proprietære fordel – 40 års finansdata fra om lag 100 millioner kunder.

Intuit reagerer ikke bare på kunstig intelligens; de gjør den til et våpen. Multinasjonalen har allerede tatt i bruk 80 forskjellige AI-modellvariasjoner for å personalisere økonomiske arbeidsflyter.  

I et landskap hvor «data er det nye oljen», gjør INTUs omfattende historiske brukerdata plattformen svært vanskelig å forlate for kundene.

Thill omtaler det som en «mer varig leverandør», og påpeker at for gjennomsnittlige foretak eller småbedrifter er det fortsatt mye mer «kostnadseffektivt» å stole på Intuit Inc.s raffinerte økosystem enn å bygge skreddersydde AI-regnskapsverktøy fra bunnen av.

For investorer representerer dagens verdsettelse et sjeldent inngangspunkt i en virksomhet hvis «interne AI-adopsjon understøtter veksttilliten».

Hvorfor ser analytikerne nå Salesforce-aksjen som en AI-vinner?

Salesforce har ikke blitt spart i 2026s teknologinedsmeltning, med aksjer som har falt mer enn 29 %.

Markedets hovedbekymring er at AI-agenter kan erstatte behovet for menneskelige seter, og dermed redusere CRM-inntektene.

Likevel mener Jefferies at Salesforce faktisk er «best posisjonert blant app-leverandører for å levere AI-agenter» heller enn å bli erstattet av dem.

Programvareselskapets vending mot autonome agenter – AI-enheter som kan utføre oppgaver innen «Slack» og CRM-pakken – ses på som et mesterstykke i selvdisrupsjon.

Den nylige oppdateringen fra Anthropic, som integrerer «Claude Cowork» direkte i Slack som eies av CRM, bekrefter «fordelen for den etablerte aktøren».

I stedet for å bli skjøvet til side, blir Salesforce Inc. den «essensielle verten» for verdens mest avanserte AI-verktøy, med pionerer som Anthropic som fortsetter å bruke CRM-infrastrukturen for å drive virksomheten sin.

Ved å endre fortellingen fra «programvaren du bruker» til «AI-agenter som jobber for deg», fremstår Salesforce Inc. godt posisjonert til å «forsvare sine høye driftsmarginer» og bevise at plattformen er den uunnværlige grunnmuren i den moderne virksomheten.