Hvorfor en Tesla-milliardær nettopp kjøpte Nvidia-aksjer for $180M

Leo KoGuan, en Singapore-basert investor kjent for sin store eierandel i Tesla, sa at han kjøpte omtrent 1 million Nvidia-aksjer tirsdag.

I et innlegg på X beskrev KoGuan, som tidligere har omtalt Tesla som sin kjerneposisjon, kjøpet som en tillitserklæring til den langsiktige AI-satsingen, selv om det brede sentimentet i sektoren har blitt mer urolig.

Tidsvalget var budskapet.

Nvidia hadde falt fra nylige topper i et nervøst marked, der investorene plutselig opptrådte som om AI-satsingen lå én overfylt utgang unna et sammenstøt.

KoGuans reaksjon var å kjøpe stort og signalisere til det 'nervøse markedet' at det burde roe seg.

"AI er IKKE en boble — det er bare begynnelsen," skrev han, og la til at han planla å kjøpe ytterligere 1 million aksjer.

Aksjene skjøt ikke i været med 10 % etter innlegget hans, men man kunne ane ringvirkningene.

Nvidia var moderat høyere i den tidlige handelen onsdag, og Tesla, fortsatt aksjen mest assosiert med KoGuans navn, steg også litt.

Han roterte ikke bort fra Musk så mye som han signaliserte at AI-nedtrekket mer likner en utrensning enn en topp.

KoGuans store sving: Tesla-lojalitet møter Nvidia-panikk

KoGuans bakgrunnshistorie er en del av fascinasjonen rundt ham.

Han har beskrevet seg selv som en tidligere privatinvestor som gikk 'all-in' på Tesla i 2019, og som deretter fulgte den inn blant selskapets mest overvåkede individuelle aksjonærer.

I tidligere innlegg har han oppgitt å eie omtrent 27,7 millioner Tesla-aksjer, en posisjon så stor at selv små porteføljebevegelser tolkes som en indikator på markedssentiment.

Denne uken blinket indikatoren 'kjøp ved frykt', men med en vri.

Nvidia er ikke en søvnig verdiaksje; det er markedets AI-metronom.

Når den faller, trekker den ofte hele komplekset med seg, fra datasenterleverandører til alt som virker 'AI-relatert'.

KoGuan valgte det øyeblikket til å gjøre det enkleste og mest markante en optimistisk investor kan gjøre: kjøpe.

En grunn til at handelen hans betyr noe er at den samsvarer med hvor positive sell-side-analytikerne har forblitt, selv om kursutviklingen vakler.

For eksempel gjentok Kevin Cassidy i Rosenblatt en kjøpsanbefaling og hevet kursmålet til $300 i en fersk notis, og pekte på sterke resultater og utrullingen av Nvidias Blackwell-plattform til tross for pågående debatt om kortsiktige forsyningskjedebegrensninger.

Den typen vurdering minner i bunn og grunn om at bullcaset ikke er bygget på følelser, men på ordrer.

Les også: Tesla-aksjen er ned, men er 9. mars datoen som endrer alt?

Hva Wall Street ser, som panikere går glipp av

Kjernetesen har ikke endret seg: selskaper bruker aggressivt på AI-infrastruktur, og Nvidia forblir standardleverandøren av de viktigste verktøyene.

Verdsettelsen er der debatten blir skarpere.

Nvidia er ikke billig i tradisjonell forstand, men optimistene mener multipelen ser mer rimelig ut hvis inntjeningen fortsetter å stige like raskt som markedet forventer.

Mange analytikere vurderer fortsatt aksjen som et kjøp, selv etter tilbakegangen, fordi de ser etterspørselen utvide seg utover opplæring av store modeller til inferens.

Nedsideargumentet er enklere: markedet har allerede priset inn mye perfeksjon.

Eventuelle snublinger som tregere AI-utgifter, tøffere konkurranse, eksportrestriksjoner eller en konsolideringsperiode etter en stor oppgang kan slå hardt mot aksjen.

Og på Teslas side av KoGuans regnskap har skepsisen rundt svingninger i etterspørselen etter elbiler og Musk-relatert overskriftsrisiko ikke forsvunnet.