Sølvprisanalyse: volatilitet snur gevinstene midt i økte spenninger

Sølvprisen steg til en topp på én måned mandag da finansmarkedene reagerte på det amerikanske militære angrepet mot Iran. Den slettet imidlertid disse gevinstene tidligere tirsdag, og trakk det hvite metallet tilbake til et nivå sist registrert 20. februar. 

På den ene siden fortsetter de økte geopolitiske spenningene i Midtøsten å holde sølvprisen over den kortsiktige EMA. En sterkere amerikansk dollar har imidlertid begrenset oppsiden. Den stabiliteten som er observert i det amerikanske aksjemarkedet har også økt risikoviljen i forhold til tiltrekningskraften som trygg havn.

Som følge av dette vil sølvprisen sannsynligvis være utsatt for høy volatilitet ettersom investorer fortsatt følger USAs konflikt med Iran og utsiktene for Fed nøye. Ved skrivende stund handlet den til $83.03; ned 6.85%. 

Sølvprisen gir opp gevinster til tross for den pågående USA–Iran-konflikten

Geopolitiske spenninger har vært en av de viktigste bullish-driverne for edle metaller ettersom investorer jevnt søker sikkerhet i disse tradisjonelle trygge havn-aktivaklassene. Det var disse bekymringene som løftet sølvprisen til en topp på én måned mandag; og la grunnlaget for en tredje uke på rad med gevinster. 

Uten tegn til at USA, Israel og Iran gir etter, har det hvite metallens appell som trygg havn holdt det over det viktige nivået $80. En sterkere amerikansk dollar og stabilitet i det amerikanske aksjemarkedet har imidlertid begrenset gevinstene. På samme måte som edle metaller regnes også dollaren som et konvensjonelt trygt tilfluktssted. Dermed har krigen mellom USA og Iran ført til at flere investorer søker sikkerhet i valutaen, noe som igjen belaster dollarprisfastsatt sølv. 

I tillegg kom USAs produksjons-PMI som ble offentliggjort mandag inn sterkere enn ventet på 52.4, mot anslagene på 51.8. Det markerte andre måned på rad med ekspansjon og økte utsiktene for en mer haukete linje fra Federal Reserve. 

En oppgang i Treasury-avkastningen, kombinert med bekymring for at krigen mellom USA og Iran kan påvirke inflasjonen gjennom høyere energipriser, økte ytterligere spekulasjonene om at Fed kan holde rentene høye lenger. Det er verdt å merke seg at et miljø med høyere renter vanligvis legger press på sølvprisen og andre edle metaller.  

Teknisk analyse av SLV-ETF

SLV-ETF-en, som følger utviklingen i sølvbarren, trakk seg tilbake fra topp på én måned som ble nådd sent forrige uke. Den holdt seg imidlertid stabil over det viktige nivået $80 mandag da geopolitiske spenninger i Midtøsten støttet edelmetallets appell som trygg havn.

Ett blikk på dagsdiagrammet antyder økt volatilitet på kort sikt. SLV-sølvprisen kan trekke seg tilbake under $80 ettersom kjøperne forsøker å forsvare støtten ved 25-dagers EMA på $77.50. På oppsiden må den bryte motstanden ved $87.75 for å ha sjanse til å rykke opp mot det psykologisk viktige nivået $90. 

Likevel kreves økt frykt og en svakere amerikansk dollar for å løfte SLV-sølvprisen tilbake over den stigende trendlinjen som har fungert som stabil motstand i en måned. På motsatt side vil et fall under dagens støttenivå på $77.50 sannsynligvis aktivere lavere sone ved $75.15. Denne vurderingen gjelder så lenge sølvprisen holder seg over 50-dagers EMA på $73.80.