USD/INR-prognose etter at indiske rupien faller til rekordlavt nivå

Den indiske rupien falt til sitt laveste nivå noensinne etter at den pågående krigen i Midtøsten sendte sjokkbølger gjennom Asia og andre kontinenter. USD/INR-kursen steg til 92,50 da den passerte forrige rekord på 92,42. Den har steget med over 10 % fra sitt laveste nivå i april i fjor.

Indiske rupien og aksjer faller i kjølvannet av krigen i Midtøsten 

USD/INR fikk momentum tirsdag da ettervirkningene av den pågående krigen i Midtøsten tiltok. Blue‑chip-indeksen Nifty 50 stupte med over 1,7 %, mens Sensex falt 1,66 %. Rentene på indiske obligasjoner fortsatte å stige.

Det pågående fallet i den indiske rupien skjedde samtidig som råoljeprisene fortsatte å stige i kjølvannet av militære angrep i Midtøsten. Brent, som handlet rundt $55 tidligere i år, har steget til $84. Prisene på naturgass har også fortsatt oppgangen, og det er en risiko for at de kan stige ytterligere etter hvert som krigen pågår.

India er sterkt eksponert mot disse geopolitiske utfordringene ettersom landet importerer mesteparten av oljeforbruket sitt. Høyere olje- og gasspriser kan utløse økt inflasjon, som har vært dempet de siste månedene. Nylige tall viste at konsumprisindeksen (KPI) lå på 2,75 % i januar.

I tillegg utgjør stigende energipriser en risiko for den indiske økonomien, som opplever et økt handelsunderskudd. Tall offentliggjort i februar viste at landets underskudd økte til $34,68 milliarder i januar fra $25 milliarder måneden før.

Derfor, ifølge Bloomberg, grep Reserve Bank of India (RBI) inn ved å selge dollar da USD/INR brøt gjennom det viktige nivået på 92.

En ytterligere forverring for rupien er at styrken i amerikanske dollar har akselerert denne uken, ettersom investorer omfavner dens rolle som en trygg havn og markedsaktører forventer at Federal Reserve vil holde rentene høyere lenger.

En rapport som ble lagt fram fredag viste at den amerikanske produsentprisindeksen (PPI) steg til over 3 % i januar, og beveget seg dermed lenger unna Federal Reserves mål på 2,0 %. Økte energi- og fraktkostnader vil trolig presse inflasjonen enda lenger unna Federal Reserves mål på 2,0 %.

USD/INR teknisk analyse 

USD/INR-diagram  | Kilde: TradingView 

USD/INR-paret står i søkelyset etter hvert som oppgangen tiltar. Ser vi på ukesdiagrammet, ser vi at stigningen har pågått i flere år. Et valutapar som bunnet på 72 under pandemien har nå steget til 92,25.

Diagrammet viser at kjøperne alltid har kommet tilbake for å kjøpe korreksjonen når paret faller. For eksempel falt det nylig til 90 etter handelsavtalen mellom USA og India, bare for at kjøperne kom tilbake og kjøpte korreksjonen.

Ser vi på de tekniske indikatorene, ser vi at Average Directional Index (ADX) har stabilisert seg på 36, noe som indikerer at trenden fortsatt er sterk. ADX er en av de mest brukte trendindikatorene og er basert på True Range.

Paret fortsetter også å bevege seg over det dynamiske støttenivået som utgjøres av 50-ukers eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA). I trendfølgingsanalyse forblir en eiendel i en oppgang så lenge den ligger over dette glidende gjennomsnittet.

Det tekniske bildet tilsier derfor at USD/INR har mer rom til å stige i de kommende månedene, potensielt opp mot motstand ved 95. Dette scenariet kanselleres dersom paret begynner å falle og beveger seg under 50-ukers glidende gjennomsnitt. Et slikt fall vil innebære at selgerne har seiret.