Nikkei 225 falt kraftig denne uken – derfor kan japanske aksjer komme seg

Nikkei 225-indeksen opplevde en kraftig reversering denne uken, dens svakeste utvikling på flere måneder. Den falt med over 4,6 %, og speilet utviklingen i andre asiatiske aksjeindekser ettersom krigen i Midtøsten fortsatte. Er dette slutten på den sterke oppturen, eller en ideell kjøpsmulighet?

Hvorfor Nikkei 225-indeksen falt 

Nikkei-indeksen stupte ettersom krigen i Midtøsten fortsatte, med tusenvis av døde og ødeleggelser av eiendom for milliarder av dollar.

Denne krigen vil få stor betydning for Japan, et land uten store naturressurser. Landet importerer mesteparten av oljen sin fra land i Midtøsten som Saudi-Arabia og Qatar.

Råoljeprisene har vært stabile denne uken, med Brent som steg til $84 og West Texas Intermediate (WTI) som hoppet til $78. Disse referanseprisene lå under $60 tidligere i år.

Dermed er det en risiko for at mange japanske selskaper vil bruke mer penger på energi og innkjøp. Det finnes også en potensiell utfordring i form av forstyrrelser i forsyningskjedene, som vil påvirke de fleste produsentene i landet.

Spesielt vil høyere råolje- og naturgasspriser føre til sterk inflasjon i landet, noe som kan presse Bank of Japan til å gjennomføre flere rentehevinger. Den har allerede gjennomført én renteheving i år, og hevet styringsrenten til det høyeste nivået på over 30 år.

Den økende sannsynligheten for rentehevinger forklarer hvorfor japanske obligasjonsrenter har fortsatt å stige i år. Data viser at tiårsrenten hoppet til 2,15 % denne uken fra februars bunn på 2,04 %.

Samtidig blir analytikerne mer forsiktige til asiatiske aksjer. I en note torsdag inntok analytikerne i Morgan Stanley en mer avventende holdning til asiatiske aksjer, med henvisning til avhengigheten av Hormuzstredet. Rapporten sa:

«Asia er fortsatt kritisk avhengig av forsyning av råolje, raffinerte produkter og LNG fra Midtøsten, og vi mener markedet er for selvsikkert når det gjelder forsyningskjederisiko.»

De fleste selskapene i Nikkei 225-indeksen var i rødt denne uken. Kyowa Kirin, et ledende japansk legemiddelselskap, var den største taperen med et fall på 20 %. Denne nedgangen kom etter at selskapet avviklet sitt eksem-legemiddel med henvisning til sikkerhetsbekymringer.

Sumitomo Pharma var det nest svakest presterende selskapet i Nikkei 225-indeksen etter et fall på 18 % denne uken. Dette fallet skjedde selv etter at selskapet fikk grønt lys for sin Parkinsons sykdom.

De øvrige store taperne i indeksen denne uken var selskaper som Hitachi Construction, Yokohama Rubber, Japan Airlines, Casio Computer, Mazda og Nomura Holdings.

Teknisk analyse av Nikkei-indeksen 

Ukeschartet viser at Nikkei 225-indeksen falt kraftig denne uken. Den falt fra en topp på ¥59,286 til dagens nivå på ¥55,485.

På plussiden ligger indeksen fortsatt godt over alle glidende gjennomsnitt, et tegn på at bullene fortsatt har kontroll. 

Den har også dannet et bull-flaggmønster, som består av en kropp og en lang nedre skygge. Derfor vil indeksen sannsynligvis fortsette oppover de kommende ukene. Hvis dette skjer, vil indeksen ta seg opp igjen og muligens teste årets høyde på ¥59,286. 

Denne oppgangen vil skje etter hvert som tegn til at krigen avsluttes begynner å vise seg. Et brudd over årets høyde vil peke mot ytterligere gevinstmuligheter, potensielt opp mot ¥60,000.