Adobe: aksjekursanalyse og resultatomtale – kjøpe eller selge?

Adobe-aksjekursen vil stå i søkelyset denne uken når teknologigiganten presenterer sine finansielle resultater.

ADBE har steget de siste seks dagene og nådd sin høyeste sving siden 3. februar.

Den har steget 15 % fra årets laveste nivå, og speiler utviklingen til andre programvareaksjer som Intuit og ServiceNow.

Adobes resultater vil kaste lys over AI-påvirkningen 

ADBE-aksjekursen har hentet seg inn de siste dagene, fra årets laveste nivå på $245 til nå $283. 

Denne opphentingen skjedde da investorer roterte tilbake til programvareselskaper, som raste tidligere i år på grunn av bekymringer for at AI-verktøy som Anthropic og OpenAI ville forstyrre virksomheten deres.

De kommende resultatene vil gi mer informasjon om hvordan virksomheten går, ettersom noen nøkkelområder står i fare for å bli forstyrret.

Analytikere forventer at de kommende resultatene vil vise at virksomheten fortsatte å gjøre det moderat bra i forrige kvartal. Omsetningen økte med 9,85 % til $6,28 milliarder, mens inntjeningen steg med 15 % til $5,87.

Analytikere forventer også at årsinntektene vil bli $26 milliarder, opp 9,54 %, etterfulgt av $28 milliarder året etter.

De siste tallene viste at Adobes virksomhet gjorde det bra, med omsetning opp 10 % til $6,19 milliarder, mens driftsinntekten økte til $2,26 milliarder.

Størstedelen av inntektene kom fra Digital Media-segmentet, som ga $5,96 milliarder. Digital Experience-segmentet ga $1,5 milliarder, mens de årlige tilbakevendende inntektene (ARR) økte til $25 milliarder.

Adobe har blitt sterkt undervurdert. Data samlet av Seeking Alpha viser at den forventede pris-til-inntjening (P/E) har falt til 12, langt under sektorens median på 21. Multiplikatoren er mye lavere enn femårs­gjennomsnittet på 30.

Til sammenligning har Intuit en forventet P/E på 20, mens ServiceNow har 30. Andre populære programvareselskaper som Atlassian, Microsoft og Okta har høyere multipler.

Det samme gjelder Rule of 40-metrikken, som ser på selskapets vekst og marginer. Fortjenestemarginen er 30 % og omsetningsveksten er 10 %, noe som gir en score på 40 %.

Teknisk analyse av Adobe-aksjen 

Ukeschartet viser at Adobe-aksjekursen har falt fra $635 i januar 2023 til et lavpunkt på $245. Den dannet en fallende kanal og har hentet seg inn fra kanalens nedre grense. Denne opphentingen startet etter at kursen traff undersiden og dannet et morning star-mønster.

Aksjen har beveget seg over det viktige motstandsnivået på $273, dets laveste sving i september 2022. Den ligger fortsatt under alle glidende gjennomsnitt.

Den har dannet et invertert kopp-og-hank-mønster, et vanlig signal på videre nedgang i teknisk analyse.

Derfor er det mest sannsynlige scenariet at aksjen henter seg inn til kanalens øvre grense på $300. Aksjen vil deretter trekke seg tilbake på grunn av det inverterte kopp-og-hank-mønsteret.