Hvorfor Nvidia-aksjen falt over 1 % i dag selv om AI-konkurrentene stiger

Nvidia-aksjen falt rundt 1,5 % tirsdag til omtrent $227, og tok en pustepause etter tre strake oppgangsdager, mens det bredere markedet kom under press fra stigende oljepriser og fornyet spenning i Midtøsten.

Tilbakegangen var bemerkelsesverdig fordi flere store halvlederaksjer steg.

Intel steg mer enn 8% etter at Northland Capital Markets-analytiker Gus Richard oppgraderte aksjen til Outperform fra Market Perform.

AMD økte rundt 5 %, mens Broadcom steg omtrent 3 %. PHLX Semiconductor Sector-indeksen var også opp omkring 2 %.

Det bredere markedet beveget seg i motsatt retning. Dow Jones Industrial Average falt 574 poeng, eller 1,1 %, mens S&P 500 falt 0,4 % og Nasdaq Composite sank 0,3 %.

De amerikanske markedene var stengt mandag for Labor Day-høytiden.

Nvidia ligger etter halvlederkonkurrentene

Oljeprisene var fortsatt en viktig pressfaktor for aksjer tirsdag, ettersom futures for West Texas Intermediate steg for sjette dag på rad og forlenget den lengste gevinstrekken siden mars.

Brent-olje handlet rundt $98 per fat da spenningene mellom USA og Iran eskalerte i løpet av helgen.

Mot den bakgrunnen kommer Nvidias nedgang etter en sterk periode de siste månedene.

Aksjen er opp omtrent 24 % de siste seks månedene og ligger fortsatt like under rekordnivået på $236.54.

Imidlertid har Nvidia betydelig underprestert enkelte halvlederkonkurrenter i samme periode, der både AMD og Intel har steget mer enn 100 %.

Cantor opprettholder $350 kursmål for Nvidia

Cantor Fitzgerald gjentok sin Overweight-rating på Nvidia og opprettholdt kursmålet på $350.

Firmaet fremhevet fortsatt etterspørsel etter AI-infrastruktur, samtidig som det anerkjente forsyningsbegrensninger i hele halvlederindustrien.

Analytiker C.J. Muse sa at investorene fortsatt er splittet om holdbarheten i AI-investeringssyklussen, ettersom makroøkonomiske og gjeldsrelaterte bekymringer tynger markedene.

Cantor understreket også Nvidias posisjon som TSMCs største kunde og hevdet at aksjen handles til den laveste verdsettelsen blant compute-selskaper basert på kalenderårsestimater for 2028.

Selskapet mener også at Nvidia fortsatt er underrepresentert hos både hedgefond og rene long-investorer.

Muse tok for seg Nvidias spesifikasjoner for høybåndsminne (HBM), og karakteriserte HBM-de-spesifisering som en økonomisk beslutning med mål om å optimalisere bruttofortjenestemarginer og GPU-salg rundt et begrenset antall biter.

Morningstar ser ytterligere oppside

Tidligere denne måneden hevet Morningstar sitt estimat for virkelig verdi til $310 fra $280, noe som antyder omtrent 30 % oppside fra dagens nivå.

Nvidia rapporterte $96 billion i inntekter for det andre kvartalet i regnskapsåret, opp 106 % fra året før og over veiledningen på $91 billion.

Selskapet forventer inntekter for oktober-kvartalet på $108 billion, foran FactSet-konsensus på $105 billion.

Morningstar identifiserte Nvidias utsikter for regnskapsåret 2028 som den mest betydningsfulle delen av resultatrapporten.

Nvidia forventer inntektsvekst på 70 % neste år, noe som innebærer nesten $700 billion i totale inntekter sammenlignet med Morningstar og FactSets anslag på om lag $570 billion.

Utsiktene forsterker det langsiktige positive caset, selv om Nvidias aksjer tar en pause etter de siste oppgangene.