Gullprisen vakler etter økt inflasjonsrisiko – svekker forventningene om Fed-rentelette

Gullprisen har holdt seg i konsolideringsmodus i den nye uken, ettersom økt inflasjonsrisiko svekker forventningene om et rentekutt fra Fed og styrker den amerikanske dollaren. Likevel støtter geopolitiske spenninger i Midtøsten fortsatt edelmetallet. Denne uken vil investorer også følge USAs KPI- og PCE-tall for ytterligere indikasjoner på Feds pengepolitiske utsikter.

Gullprisen avbryter vinnerrekke etter økt inflasjonsrisiko

Det historiske gullprisrallyet som startet i fjor og fortsatte inn i inneværende år, ble blant annet drevet av forventninger om en mer skjør Federal Reserve. Den pågående konflikten mellom USA og Iran og de etterfølgende inflasjonsbekymringene svekker imidlertid investorers håp om rentekutt.

Midt i forstyrrelsene i skipsfarten ved det viktige Hormuzstredet har råoljeprisene steget til tresifrede nivåer. Ved skrivende stund handlet den globale referansen Brent olje til $103 etter å ha lettet fra det fire år høye nivået på $119 tidligere i økten.

Som følge av inflasjonsbekymringene er ytterligere rentekutt fra Fed ikke garantert. Faktisk forventer investorene at den amerikanske sentralbanken vil holde rentene uendret under det kommende FOMC-møtet 18. mars. I tillegg øker spekulasjonene om at Fed vil utsette eventuelle rentekutt til junimøtet. Gullprisen trives vanligvis i et lavrentemiljø, og har derfor blitt priset om deretter.

Likevel har hardlinerne opprettholdt sine kjøpsposisjoner idet krigen mellom USA og Iran går inn i sin andre uke. Begge parter har inntatt harde standpunkter, og Iran beskylder USA for å forsøke å ta over landets oljefasiliteter.

I de kommende sesjonene vil aktørene i gullmarkedet også følge USAs KPI- og PCE-tall for ytterligere signaler om Feds pengepolitiske utsikter. De viktige inflasjonsdataene kommer etter den registrerte økningen i arbeidsledigheten. Nylige tall viste at den amerikanske økonomien uventet mistet 92,000 jobber i februar, med helsesektoren som den hardest rammede.

Teknisk analyse av gullprisen

Gullprisdiagram | Kilde: TradingView

Gullprisfallet i den nettopp avsluttede uken avsluttet den fire uker lange vinnerrekken, selv om den pågående konflikten mellom USA og Iran fortsatt gir stabil støtte til edelmetallet. Edelmetallet startet den nye uken med en videreføring av konsolideringen som har vært observert siden midten av forrige uke.

Selv med nedgangen holder den seg fortsatt over den psykologisk viktige sonen på $5,000, som har gitt stødig støtte i over to uker. Ved skrivende stund var gullprisen $5,098; ned 1.4%.

Et blikk på dagsdiagrammet indikerer at edelmetallet befinner seg på et avgjørende vendepunkt. Tidligere på mandag falt det kortvarig under den kortsiktige 25-dagers EMA før det hentet seg inn igjen. Det har imidlertid holdt seg over det mellomlangsiktige 50-dagers glidende gjennomsnittet (MA). I tillegg antyder RSI på 52 at handelen er range-bound, ettersom markedet vurderer både fundamentale og tekniske faktorer.

På kort sikt vil området mellom 25-dagers EMA på $5,062 og motstanden ved $5,200 være verdt å følge. Hvis kjøperne klarer å gjenerobre kontrollen, er et brudd sannsynlig med neste mål ved $5,369. På den annen side vil et tilbakeslag under den viktige støtten på $5,000 gi selgerne mulighet til å teste 50-dagers EMA ved $4,888.