TD Cowen anbefaler kjøp av Rivian-aksjen før R2-lanseringen

Rivian Automotive Inc (NASDAQ: RIVN) stiger svakt tirsdag etter at en senioranalytiker i TD Cowen ga en kjøpsanbefaling.

Da Itay Michaeli oppgraderte RIVN til «kjøp», passerte aksjen sine viktige glidende gjennomsnitt (50-dagers, 100-dagers) 10. mars, noe som tyder på at den oppadgående momentumet kan vedvare på kort sikt.

Til tross for dagens oppgang ligger Rivian-aksjen fortsatt ned om lag 13 % fra årets høyeste nivå.

Hvorfor er TD Cowen positive til Rivian-aksjen?

Ifølge Itay Michaeli bør investorer bygge opp posisjoner i RIVN-aksjen mens selskapet forbereder sin høypotensielle lansering av R2 sports utility vehicle (SUV) torsdag 12. mars.

Analytikeren i TD Cowen forventer at denne utrullingen vil bli en volumdriver som kan endre bildet for Rivian.

Mens R1-serien etablerte merkets luksusprofil, retter R2 seg mot kjernen av det amerikanske kompakt-SUV-markedet med en mer konkurransedyktig pris, fra omkring $45,000.

Michaelis data antyder at fullskala etterspørsel i USA for R2 vil tilsvare "212,000 til 335,000" enheter årlig.

"Vår nylig introduserte R2-modell antyder fullskala etterspørsel … som understøtter et 2027-resultat over konsensus," sa han til klienter i en forskningsnote tirsdag.

Itay Michaeli ser R2 som en reell trussel mot etablerte segmentledere som Tesla Model Y.

RIVN-aksjene kan stige når selskapet når en lønnsomhetsmilepæl

Utover forbrukereetterspørsel reflekterer oppgraderingen økt tillit til Rivian Automotive Inc.s forbedrede finansielle struktur.

Michaelis økte kursmål på $20 forutsetter et smalere EBITDA-tap i 2027 enn tidligere anslått og en høyere terminalmultipel på 17x.

Denne optimismen drives av RIVNs aggressive tiltak for å fjerne kompleksitet i produksjonsprosessen; for eksempel reduserer R2-plattformen antallet system-on-a-chip fra fire til bare én.

Ved å forenkle maskinvaren og utnytte joint-venturet med Volkswagen for programvare og elektrisk arkitektur, senker Rivian effektivt sitt breakeven-nivå.

TD Cowen ser disse strukturelle forbedringene som nøkkelen til å navigere gjennom "overgangsåret" og nå bærekraftig lønnsomhet innen 2027.

Dette gjør Rivian-aksjen enda mer attraktiv å eie til dagens kurs.

Hvordan posisjonere seg i Rivian før R2-lanseringen?

Itay Michaeli vurderer risiko/avkastning i RIVN-aksjen som fordelaktig, særlig siden markedssentimentet nå ser ut til å ha nådd bunnen.

Han mener neste fase av veksten i etterspørselen etter elbiler vil bli drevet av neste generasjons lanseringer og teknologi for personlige autonome kjøretøy – områder hvor Rivian for øyeblikket leder an.

Ved å oppgradere nå signaliserer TD Cowen at R2-lanseringen ikke bare er en produktavdukning, men et grunnleggende "vendepunkt" som kan omdefinere selskapets verdsettelse i årene som kommer.

Merk at opsjonshandlere ser ut til å være enige i selskapets konstruktive syn på Rivian Automotive også.

Kontrakter som forfaller midten av juni har for øyeblikket øvre pris satt til om lag $21.5, noe som indikerer et potensielt oppside på mer enn 25 % over de neste 12 månedene.