USD/JPY-prognose: skytende stjerne etter Japans BNP-data

USD/JPY-kursen trakk seg litt tilbake, fra ukens topp på 158.85 til 157, etter at geopolitiske spenninger dempet seg og Japan publiserte sterke makrotall. Hva skjer videre for paret før den kommende amerikanske inflasjonsrapporten?

Japan publiserte sterke BNP-tall

USD/JPY trakk seg tilbake da dollaren svekket seg etter tegn på at Donald Trump gir etter i sin krig mot Iran.

I flere uttalelser på mandag sa Trump at krigen var foran skjema og at han vurderte å avslutte den snart.

Likevel ville en avslutning nå være et tegn på at USA i stor grad har tapt, siden regimet i Teheran fortsatt finnes og en ubetinget overgivelse ikke har funnet sted.

Trumps nedtrapping kom etter at oljeprisene steg kraftig på mandag, med Brent og West Texas Intermediate (WTI) over $115. Han så også at det amerikanske aksjemarkedet stupte, med Dow Jones som falt med over 1,100 poeng i futures-markedet.

USD/JPY reagerte også moderat på de siste japanske BNP-tallene. Ifølge statistikkbyrået vokste økonomien med 1.3% i fjerde kvartal etter en nedgang på 2.6% i det forrige kvartalet.

Økonomien vokste med 0.3% på en kvartal-til-kvartal-basis (QoQ), en betydelig forbedring fra 0.7% tilbakegang i tredje kvartal. Denne utviklingen skjedde samtidig som kapitalutgiftene steg med 1.3%, mens privat konsum økte med 0.3%. Den eksterne etterspørselen var uendret.

Disse tallene betyr at Bank of Japan vil opprettholde en relativt stram tone i år og muligens heve med 0.25%.

Den neste viktige katalysatoren for USD/JPY blir den kommende amerikanske forbruksprisrapporten på onsdag.

Økonomer spurt av Reuters forventer at den kommende rapporten viser at headline Consumer Price Index (CPI) steg 2.5% i februar, mens kjerneinflasjonen forble på 2.5%.

Risikoen er imidlertid at månedens inflasjon kan ta seg opp igjen på grunn av det siste hoppet i olje- og naturgassprisene.

Som følge av dette har obligasjonsrentene fortsatt å stige. Tall viser at den amerikanske 10-årsrenten steg til 4.12%, mens 30-årsrenten steg til 4.72%.

USD/JPY teknisk analyse 

Daggrafen viser at USD/JPY har steget de siste ukene, fra en bunn på 152.22 i februar til en topp på 158. Den dannet en dobbeltbunn ved dette nivået og en nakkelinje ved 157.57.

Paret har holdt seg over alle glidende gjennomsnitt, et tegn på at kjøperne foreløpig har kontroll.

Det har imidlertid dannet et skytende stjerne-candlestick-mønster, bestående av en liten kropp og en lang øvre skygge. Dette mønsteret leder ofte til en tilbakegang over tid.

Derfor vil paret sannsynligvis trekke seg ytterligere på kort sikt, potensielt ned mot nøkkelnivået ved 156, før opptrenden gjenopptas som følge av dobbeltbunn-mønsteret.