Hvorfor Micron-aksjen nådde ny rekord før kvartalsresultatet

Aksjene i Micron Technology steg til et nytt rekordnivå på $458.21, og presset selskapets markedsverdi opp til om lag $510 milliarder, ettersom investorer fortsatte å satse på vedvarende etterspørsel etter infrastruktur for kunstig intelligens.

Oppgangen innebærer en kraftig økning på 346.88% det siste året, og gjenspeiler en bredere omvurdering av minnebrikkeprodusenter i kjølvannet av den pågående AI-boomen.

Bevegelsen i aksjen kommer like før selskapets kvartalsresultater, som er planlagt offentliggjort etter børsstengning onsdag.

Den siste oppgangen følger en kort tilbakegang i halvlederaksjer forrige uke, da de brede markedene falt etter at amerikanske angrep mot Iran økte de geopolitiske spenningene.

Minnesektorens aksjer har siden hentet seg inn igjen, støttet av sterke underliggende etterspørselstrender og forbedrede prisdynamikker.

Sterk vekst ventes i kommende resultater

Wall Street forventer en kraftig akselerasjon i Microns finansielle resultater, drevet av stigende minnepriser og sterk etterspørsel fra datasentre og AI-applikasjoner.

Analytikere forventer at omsetningen øker med cirka 138% år over år til omtrent $19 milliarder.

Justert inntjening ventes å øke med 455% til $8.56 per aksje, med forventninger om omtrent 140% salgsvekst i tredje kvartal.

Den forventede bølgen understreker hvor raskt minnesyklusen har snudd, med prissettingskraft som vender tilbake etter en langvarig nedgang i DRAM- og NAND-markedene.

AI-etterspørsel driver oppsving i minnesyklusen

Gjenopprettingen i Micron-aksjen følger en bredere styrke i halvledersektoren, spesielt blant selskaper knyttet til AI-infrastruktur.

En rask utvidelse av datasentre og AI-servere driver etterspørselen etter høytytende minne, inkludert DRAM og høy båndbredde-minne (HBM), noe som strammer til tilbudsforholdene og presser prisene opp.

Denne dynamikken har løftet marginene for produsentene samtidig som den øker kostnadspresset for produsenter av forbrukerelektronikk.

Bransjeledere forventer også at leveringsbegrensninger vil vedvare.

Chey Tae-won, styreleder i SK Group, sa at den globale mangelen på chip-wafer kan fortsette til 2030.

Utrulling av HBM4 styrker forholdet til Nvidia

Tidligere denne måneden begynte Micron med volumsendinger av sitt nyeste høy båndbredde-minneprodukt, utviklet for neste generasjons AI-systemer.

Selskapet leverer HBM4 36GB 12H-minne til Nvidias Vera Rubin-plattform.

Det nye minnet leverer pin-hastigheter som overstiger 11 Gb/s og en båndbredde på mer enn 2.8 TB/s — omtrent 2.3 ganger høyere enn forrige HBM3E-generasjon — samtidig som det forbedrer energieffektiviteten med over 20%.

Utrullingen posisjonerer Micron til å ta en større andel av AI-drevet minneetterspørsel, særlig ettersom hyperscalere øker utgiftene til neste generasjons datainfrastruktur.

For å støtte økt etterspørsel utvider Micron sin produksjonskapasitet.

Selskapet kunngjorde planer om å bygge et nytt anlegg på Tongluo-anlegget i Taiwan, med mål om å øke produksjonen av avanserte DRAM-brikker.

Utvidelsen gjenspeiler industriens innsats for å sikre forsyningen i møte med økende etterspørsel fra AI-arbeidsbelastninger.

Analytikeroptimismen øker

Meglerhusene har blitt stadig mer positive til Microns utsikter.

TD Cowen hevet kursmålet for aksjen til $500, og viste til forventninger om resultater som er sterkere enn konsensus.

Firmaet anslår inntjening per aksje på $10.40 for februarkvartalet, over konsensusestimatet på $8.82.

Den positive stemningen har blitt gjenspeilet i det bredere minneøkosystemet.

Aksjer i selskaper som SanDisk, Seagate og Western Digital har også hatt betydelige gevinster det siste året, noe som reflekterer forbedrede bransjefundamentaler.