Europeiske aksjer faller etter Trumps trussel som øker olje- og inflasjonsbekymringer

Europeiske aksjer falt kraftig mandag, med paneuropeiske STOXX 600 som falt 2,31% etter at investorer reagerte på eskalerende spenninger mellom USA og Iran, som nå går inn i fjerde uke.

Det siste fallet gjør at indeksen er ned rundt 10% fra sin nylige sluttkurs, noe som kan føre til at den går inn i teknisk korreksjon dersom tapene fortsetter gjennom dagen.

Utsalget fulgte et kraftig fall i asiatiske markeder tidligere på dagen, ettersom bekymringene økte for potensiell økonomisk nedgang som følge av forstyrrelser i Midtøsten, spesielt rundt Hormuzstredet, en viktig global skipsrute for energiforsyning.

Hvorfor Trumps trussel ryster investorstemningen

Over helgen advarte Donald Trump om at USA kunne «utslette» Irans kraftinfrastruktur hvis Hormuzstredet ikke ble fullt gjenåpnet innen 48 timer.

Iran svarte med egen eskalering, og truet med å rette seg mot energiinfrastruktur og advarte om at aktører som finansierer det amerikanske militæret kunne bli ansett som legitime mål.

Retorikken har forsterket frykten for langvarige forstyrrelser i globale energiforsyninger, drevet en oppgang i oljeprisene og gjenantent inflasjonsbekymringer i store økonomier.

«Inntil i går var investorene uroet av hendelsene, men håpet at USAs president til slutt ville gi seg,» sa Russ Mould, investeringsdirektør i AJ Bell.

«At Trump sa til Iran at de hadde 48 timer på å åpne Hormuz, ellers ville USA ødelegge landets kraftverk, er en total vending fra presidentens uttalelser sist fredag som antydet en nedtrapping av militære operasjoner i Midtøsten.

«Nå skifter fokuset til et mer alvorlig scenario der enhver ødeleggelse av vitale infrastrukturer i Midtøsten kan forårsake store forstyrrelser i energiforsyning og matforsyning i bredere skala, og gi et merkbart tilbakeslag for økonomisk vekst med lengrevarende konsekvenser,» la Mould til.

Investorer priser nå inn minst to renteøkninger på 25 basispunkter fra Den europeiske sentralbanken i år, ifølge markedsdata — en kraftig endring fra tidligere forventninger om ingen renteøkninger.

Sektortap ledet av flyselskaper og gruveselskaper

Tapene var brede på tvers av sektorer, med luftfarts- og forsvarsaksjer blant de dårligste, ned 2,5%.

Flyselskapsaksjer kom under press da prisen på jetdrivstoff skjøt i været, noe som øker bekymringene for lønnsomheten.

I USA sa United Airlines at det ville kutte ulønnsomme flygninger i de kommende kvartalene i påvente av vedvarende høye drivstoffkostnader.

Gruveaksjer falt også, med sektoren ned 2,5% ettersom prisene på gull, sølv og kobber falt.

Selskaper som Endeavour Mining og Hochschild Mining falt mer enn 4%.

Britiske markeder forverrer tapene i kjølvannet av energisjokket

I Storbritannia falt FTSE 100 2,35%, og nådde sitt laveste nivå siden midten av desember, mens den mer innenlandsrettede FTSE 250 falt 3%.

Fallet kom samtidig som stigende oljepriser presset inflasjonsforventningene opp, mens statsgjeldskostnadene steg kraftig, med 10-års gilt-renten som klatret over 5% for første gang siden den globale finanskrisen.

Richard Hunter, markedssjef i Interactive Investor, sa at investorstemningen forverret seg raskt.

«Smådryppene risikerer å utvikle seg til en flom ettersom det blir stadig tydeligere at den korte konflikten investorene hadde priset inn forblir fullstendig unnvikende,» sa han.

Hunter la til at investorene går tom for trygge havner, ettersom aksjer gir fra seg sterke gevinster tidlig på året, rentene skyter i været, og selv gull lider et fall på 7% gitt dets omvendte forhold til dollaren.

«Sterk dollar har faktisk negative konsekvenser for gjeld denominert i valutaen – noe som er av særlig interesse for mange asiatiske land – samtidig som oljeprisstigningen ikke bare er inflasjonsdrivende, men truer med å kvele bedriftsinvesteringer og forbrukertillit,» sa han.

Politiske bekymringer forsterker markedsvolatiliteten

Den kraftige økningen i energiprisene har komplisert utsiktene for beslutningstakere, særlig i Storbritannia.

Susannah Streeter, sjefsinvesteringsstrateg i Wealth Club, sa at regjeringen står overfor vanskelige avveininger ettersom lånekostnadene stiger.

«Regjeringen er i en knipe: renteutbetalingene på gjelden er allerede byrdefulle, noe som begrenser det finanspolitiske handlingsrommet som kan brukes for å hjelpe husholdninger og bedrifter med potensielt lammende regninger,» sa hun.

Hun la til at prioriteringene i utgiftsnivå kan måtte revurderes eller at skattene må økes dersom presset vedvarer.

Blant enkeltselskaper falt Spire Healthcare 20% etter å ha kunngjort avslutningen av overtagelsessamtaler med private equity-firmaene Bridgepoint og Triton.