Disse to Neocloud-aksjene kan dominere AI-kapasitet, sier BofA

Det kunstige intelligens-området har vært det mest omtalte på Wall Street de siste to årene.

Med kraftig økende verdsettelser ser brikkeprodusentene som Nvidia eller hyperscalere som Microsoft, Amazon og Alphabet ut til å dominere sektoren.

Nå gjør Bank of America et mer konkret veddemål om at en nyere klasse skyleverandører bygget rundt AI-arbeidsbelastninger kan fremstå som et eget stort markedssegment.

Huset har blitt positivt innstilt til Nebius og CoreWeave, og mener begge står godt posisjonert til å dra nytte av kappløpet om GPU-tung beregningskapasitet.

Hvorfor Neoclouds plutselig er i fokus

Grunnideen er enkel. Neoclouds forsøker ikke å være allsidige skygiganter à la Amazon Web Services eller Microsoft Azure.

I stedet bygger de AI-spesifikk infrastruktur.

Dette inkluderer GPU-tette datasentre, programvare optimalisert for modelltrening og inferens, og kapasitet som kan settes i drift raskt.

Den forskjellen betyr noe fordi AI-etterspørselen belaster ikke bare chip-forsyningen, men også en rekke andre faktorer som strøm, tomteareal og tempoet for bygging av datasentre.

Med andre ord handler ikke AI-utbyggingen lenger bare om hvem som produserer chipene; det handler om hvem som kan levere den underliggende infrastrukturen mest effektivt.

Hvorfor BofA satser på Nebius og CoreWeave

Nebius er et av de mest iøynefallende momentum-casene.

Selskapet rapporterte fourth-quarter 2025 revenue of $227.7 million, even as it remained loss-making during a heavy buildout phase.

Denne måneden sa Nvidia at de ville investere $2 billion i Nebius for en 8.3% eierandel.

Nebius fikk også godkjenning i Independence, Missouri, for å gå videre med sin første gigawatt-skala AI-fabrikk, med potensiell kapasitet på opptil 1.2 gigawatt.

I tillegg ble Meta enige om å kjøpe $12 billion av AI computing capacity fra Nebius innen 2027.

Avtalen inkluderer ytterligere $15 billion av planlagt kapasitet som potensielt kan være tilgjengelig over fem år, og øker den totale verdien til så mye som $27 billion.

Det fulgte Nebius’s tidligere offentliggjorte $17.4 billion, five-year infrastructure deal with Microsoft fra september 2025.

De massive kontraktene forklarer hvorfor Wall Street følger nøye med.

Når det gjelder CoreWeave, er det en mer etablert US neocloud-navn med større skala.

Selskapet rapporterte fourth-quarter 2025 revenue of $1.572 billion, up 110% from a year earlier.

BofA's positive view rests on the broad theme: strong AI compute demand, software optimized for AI workloads, and close strategic ties to giants like Nvidia and OpenAI.

Det optimistiske caset er reelt, men risikoene er også reelle

Begge selskapene forsøker å vokse inn i et enormt marked, men gjør det med enorme kapitalbehov.

CoreWeave expects 2026 capital expenditures of $30 billion to $35 billion, up sharply from $14.9 billion in 2025.

Capex-planen kommer samtidig som selskapet planlegger å kjøpe flere Nvidia chips, bygge nye datasentre og sikre strømforsyning.

Nebius faces a similar balancing act as the company closed a $4.34 billion convertible debt raise and plans to fund roughly 60% of its growth spending through customer prepayments.

Investorene må forstå at BofA's bullish call ikke bare er en ny tillitserklæring; den innebærer at Neoclouds begynner å framstå som en distinkt måte å spille AI-utbyggingen på utover chipprodusentene.