Lumentum-aksjen: Wyckoff-teorien tyder på kraftig krakk snart

Lumentums aksjekurs har steget bratt i år og handles nå på rekordnivå.

LITE steg til en topp på $803, opp 1,600% fra laveste nivå i desember.

Denne oppgangen kan være i ferd med å ta slutt ettersom den nærmer seg distribusjonsfasen i Wyckoff-teorien.

Wyckoff-teorien tyder på at Lumentums aksjekurs kan falle snart

Ukesdiagrammet forklarer hvorfor Lumentums aksjekurs har steget de siste månedene. 

Diagrammet viser at aksjen forble innenfor et smalt handelsområde mellom støtten og motstanden ved $37 og $105 fra desember 2018 til juli i fjor.

Forsøk på å bryte over øvre nivå møtte betydelig motstand flere ganger. Aksjen klarte heller ikke å bevege seg under nedre nivå.

Derfor tyder denne prisutviklingen på at aksjen befant seg i akkumuleringfasen i Wyckoff-teorien, som kjennetegnes av sidelengs prisbevegelser. 

Akkumuleringsfasen etterfølges deretter av markup-fasen, kjennetegnet av høy etterspørsel og Fear of Missing Out (FOMO).

I de fleste tilfeller utløses markup-fasen vanligvis av en større hendelse, som i dette tilfellet var en $2 billion-investering fra NVIDIA i selskapet.

MACD og Relative Strength Index (RSI) har fortsatt å stige i år.

RSI har også beveget seg til et ekstremt overkjøpt nivå, mens de to MACD-linjene har nådd det høyeste nivået på år.

Dermed kan aksjen nærme seg distribusjons- og nedgangsfasen, som kjennetegnes av bratte fall når investorer tar gevinst. 

Hvis dette skjer, kan Lumentum-aksjen falle til 38.2% Fibonacci Retracement-nivå ved $515, som er omtrent 35% under dagens nivå.

Et fall under det nivået vil peke på mer nedside, potensielt til 50% retracement-nivået på $425, ned 47% fra dagens nivå.

Lumentum-aksjediagram | Kilde: TradingView 

Et godt eksempel på Wyckoff-teorien i praksis vises i ukesdiagrammet for Zcash-prisen, som vises under.

Diagrammet viser at tokenet forble i et trangt område mellom juni 2022 og september i fjor.

Deretter gikk den parabolsk og nådde en rekordhøyde på $745 i november i fjor.

Det skjedde da den gikk inn i markup-fasen etterhvert som investorers etterspørsel økte.

Den gikk deretter inn i nedgangsfasen, til nåværende $220, som er omtrent 70% under høyeste punkt i fjor.

Zcash-prisdiagram | Kilde: TradingView 

Lumentums verdsettelse har økt kraftig den siste tiden 

Tredjepartsdata viser at Lumentum-aksjen har blitt sterkt overpriset.

Ifølge Seeking Alpha har selskapet et forventet pris/inntjeningsforhold på 101, langt høyere enn sektorens median på 21.

Basert på GAAP-metrikker har selskapet en fremadskuende multipel på 174.

Disse tallene er enorme, gitt at S&P 500-indeksen har en multipel på 23.

Videre er verdsettelsen mye høyere enn for andre store teknologiselskaper, inkludert NVIDIA og Micron, som har multipler under 25.

På plussiden har Lumentum sterk vekstmomentum ettersom etterspørselen etter produktene øker i kjølvannet av den pågående AI-boomen.

De siste tallene viste at selskapets omsetning økte med 65% i forrige kvartal, drevet av komponentdivisjonen, som genererte over $443 million og systems-segmentet, som genererte $221 million. 

Analytikere forventer at omsetningsveksten vil fortsette de kommende årene.

Gjennomsnittlig anslag er at omsetningsveksten blir 76% i år til $2.91 billion, og 65% neste år til $4.8 billion.

Hvis denne trenden fortsetter, vil selskapets omsetning trolig nå $10 billion i de kommende årene.