Derfor ser Morgan Stanley Metas nedgang som en kjøpsmulighet

Aksjene i Meta Platforms har vært under press i 2026, men Morgan Stanley ser den nylige nedgangen som et mulig inngangspunkt, og viser til sterke fundamentale forhold og langsiktige vekstdrivere.

Aksjen er ned omkring 19–20 % hittil i år, belastet av rettslige tilbakeslag, makroøkonomisk usikkerhet og store utgifter til kunstig intelligens.

Morgan Stanley-analytiker Brian Nowak gjentok en "Overweight"-anbefaling og satte et kursmål på 775 dollar, noe som antyder betydelig oppside fra dagens nivåer.

"Det er på tide å kjøpe Meta," skrev Nowak og navnga aksjen som sitt toppvalg i internettssektoren.

Meta-aksjen har steget 2 % på mandag.

Svak stemning, men fundamentene forblir sterke

Den nylige volatiliteten er delvis drevet av rettslige utfordringer og bredere geopolitisk usikkerhet, noe som reiser spørsmål om Metas regulatoriske utsikter og forretningsmodell.

Selskapet pådro seg om lag 380 millioner dollar i juridiske bøter som følge av to søksmål, noe som fikk investorer til å bekymre seg for potensielle begrensninger i annonseringsvirksomheten.

Til tross for dette hevdet Nowak at regulatorisk risiko kan være overvurdert.

"I en verden der vi mener den amerikanske regjeringen står bak og støtter Meta for å bidra til å gjøre dem til en av de globale AI-lederne, forventer vi å se gjennomtenkt lovgivning som balanserer tilgang til sosiale medier mot forslag som kunne svekke Meta betydelig," skrev han.

På dagens nivå handles Meta til rundt 15 ganger forventet inntjening for 2027, og representerer en 55 % rabatt målt ved pris-til-inntjenings-vekst (PEG) sammenlignet med megacap-kolleger.

Ifølge Nowak har en slik rabatt kun oppstått noen få ganger det siste tiåret, noe som antyder "en taktisk kjøpsmulighet med katalysatorer foran seg."

Annonsevekst og AI-investeringer driver utsiktene

Et sentralt element i Morgan Stanleys positive syn er motstandskraften i Metas kjerneannonseringsvirksomhet, som fortsatt drar nytte av sterke engasjementstrender.

"Vi mener engasjement (tid brukt) akselererer (fra allerede høye nivåer), noe som gir META enda mer tid og engasjement å tjene penger på," skrev Nowak. "Vi mener at veksten i tid brukt er av høy kvalitet og monetiserbar også gitt økningen i videobasert innhold."

Morgan Stanley anslår annonseinntektsvekst på 28 % i 2026 og 21 % i 2027, begge over bredere markedsforventninger.

Samtidig investerer Meta tungt i kunstig intelligens, med kapitalutgifter på 135 milliarder dollar for 2026.

Selv om slike utgifter har vakt bekymring hos enkelte investorer, ser analytikere det som et strategisk grep for å styrke langsiktig konkurransekraft.

Selskapet fokuserer også på inferenskapasitet og AI-drevne annonseverktøy, som kan forbedre effektiviteten og utvide mulighetene for inntektsgenerering på tvers av plattformene.

AI-agenter og kostnadskutt gir ytterligere oppside

Fremvoksende AI-initiativer representerer en annen potensiell katalysator.

Nowak fremhevet muligheten for en "MetaClaw"-agent, som kan muliggjøre nye bruksområder som integrert handel på tvers av plattformer som Messenger.

Meta har også utvidet sine AI-muligheter gjennom oppkjøp og partnerskap, inkludert avtaler som involverer AI-agentplattformer og sosiale nettverk.

"Jo mer nytte Meta kan skape for annonsører, desto større andel av budsjettene er de sannsynlig å ta i tiden fremover," skrev Nowak.

I tillegg kan kostnadskutt støtte inntjeningsvekst.

Selskapet planlegger angivelig personalreduksjoner på opptil 20 %, noe som kan gi årlige besparelser på mellom 3 milliarder og 10 milliarder dollar og løfte inntjening per aksje i årene som kommer.

Til tross for kortsiktige risikoer knyttet til regulering, AI-utgifter og makroforhold, fastholder Morgan Stanley at Metas kombinasjon av sterke annonsefundamenter, rabattert verdsettelse og AI-drevne vekstmuligheter posisjonerer aksjen for en potensiell rebound.