IAG-aksjekursanalyse etter at jetdrivstoffprisene skyter i været: kjøp eller selg?

Aksjekursen til International Consolidated Airlines Group (IAG) har falt de siste ukene siden krigen mellom USA og Iran startet i februar, ettersom bekymringene for skyhøye drivstoffkostnader økte. IAG-aksjen falt til $349 på mandag, ned 25 % fra årets høyeste nivå, og ligger etter FTSE 100-indeksen, som har falt 8,25 % fra årets høyeste nivå.

Skyhøye priser på jetdrivstoff kan påvirke IAGs lønnsomhet 

IAG og andre flyselskaper har vært under sterkt press siden 28. februar da USA og Israel innledet et angrep mot Iran som har eskalert de siste ukene.

Kampen tok en ny vending i helgen etter at Ansah Allah, populært kjent som Houthiene, kunngjorde at de går inn i den pågående krigen i Iran. Gruppen har allerede iverksatt angrep mot Israel, og det er muligheter for at den vil begynne å true skipsfarten i Rødehavet.

Denne typen angrep vil få stor effekt på energimarkedet ettersom Saudi-Arabia og andre land i Midtøsten har brukt denne ruten for å unngå stengning av Hormuzstredet.

Samtidig har USA samlet tusenvis av tropper i regionen, et grep som har økt bekymringen for en invasjon. Iran har varslet at det kan ramme energiinfrastruktur i regionen, noe som vil presse oljeprisene høyere, og Societe Generale forventer at Brent vil stige til $125 i april.

En rapport utarbeidet av IATA viser at gjennomsnittsprisen på jetdrivstoff steg til $197 i forrige uke, opp 105 % fra samme periode i fjor. Som følge av dette er flyselskapene blant de mest berørte selskapene, ettersom økte energipriser vil presse marginene.

Diagram over jetdrivstoffpriser | Kilde: IATA

Samtidig er det bekymring for avlysninger, særlig i Midtøsten, hvor reiseaktiviteten i stor grad har tørket inn de siste ukene. Selv om IAG er kjent for sin transatlantiske virksomhet, er det også et populært navn blant reisende til Midtøsten.

På den positive siden har IAG tidligere klart seg gjennom store motdønninger. For eksempel falt aksjen fra 173p i februar 2022 til et lavpunkt på 87p i juli etter at Russland invaderte Ukraina. Det er derfor en mulighet for at aksjen vil komme tilbake når tegn til en avslutning på krigen dukker opp.

De ferskeste tallene viste at IAGs virksomhet gikk bra, med inntekter opp 3,5 % til 33 milliarder euro, mens driftsmarginen økte til 15,1 %. 

Teknisk analyse av IAGs aksjekurs

IAG-aksjekursdiagram | Kilde: TradingView

Ukesdiagrammet viser at IAG-aksjen har trukket seg tilbake de siste ukene. Den har falt fra et toppnivå på 465p i februar til nåværende 348p. 

Aksjen har beveget seg under 23,6 % Fibonacci-retracementnivået. Den har også beveget seg under 50-ukers eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA) og danner sakte en nedadgående vimpel.

Dermed er det mest sannsynlige utfallet negativt, hvor neste viktige nivå å følge er 50 % retracementnivået på 275p. På den annen side vil et rykk over 23,6 % retracementnivået ugyldiggjøre det negative bildet.