Delta Air Lines: aksjekursanalyse og resultatforhåndsvisning — kjøp eller selg?

Delta Air Lines' aksjekurs har gjort det bedre enn andre amerikanske flyselskaper under den pågående krigen i Iran. Den har steget med 5 % de siste 30 dagene, mens andre selskaper som Southwest, United Airlines og American Airlines har falt med over 10 % i denne perioden. 

DAL-aksjen vs andre store flyselskaper | Kilde: TradingView

Delta Air Lines offentliggjør resultater 8. april

DAL-aksjekursen har gjort det bedre enn andre flyselskaper under den pågående krigen i Iran, som har presset jetdrivstoffprisene høyere. Data utarbeidet av IATA viser at gjennomsnittsprisen på jetdrivstoff steg til $195 per fat, opp 103 % fra en måned tidligere.

Historisk har mange amerikanske flyselskaper håndtert slike prisvariasjoner gjennom sikring (hedging), et tiltak de fleste nylig avsluttet. Delta sikrer ikke disse drivstoffkostnadene, noe som betyr at selskapet nå må betale full pris — noe som uten tvil vil påvirke marginene.

Selskapet vil gi mer informasjon om hvordan krigen vil påvirke virksomheten i år. Positivt er det at selskapet har håndtert slike sjokk tidligere, blant annet i 2022 da Russland invaderte Ukraina, noe som førte til høyere råoljepriser og flyforstyrrelser.

Det er også en mulighet for at jetdrivstoffprisene vil falle kraftig når krigen avsluttes, noe som kan skje i løpet av de kommende ukene eller månedene. Donald Trump har satt en tidsfrist på omtrent 2 uker, selv om analytikere mener at den vil vare lenger.

De siste resultatene viste at Deltas virksomhet gjorde det bra i fjerde kvartal og i fjor til tross for utfordringene i sivil luftfart. Inntektene i fjerde kvartal steg til $16 billion, mens driftsresultatet økte til $1.5 billion. Selskapet genererte en operasjonell kontantstrøm på $2.3 billion.

For året som helhet hadde Delta over $63.4 billion i inntekter, $5.8 billion i driftsresultat og en operasjonell kontantstrøm på $14.1 billion. Selskapets totale gjeld og leieforpliktelser endte året på $14.1 billion.

Selskapets virksomhet har gjort det bra på grunn av sterk markedsandel på viktige ruter i USA og satsing på premiumseter. Det reduserer også gjelden som ble opparbeidet under pandemien.

Analytikere forventer at de kommende resultatene viser at inntektene steg med 5.38 % i første kvartal til $14.8 billion, mens resultat per aksje (EPS) økte fra 46 cents til 62 cents. 

Det er sannsynlig at de faktiske tallene blir lavere enn disse anslagene på grunn av krigen og de skyhøye drivstoffprisene. Årsinntektene forventes å vokse til $67.2 billion i år, etterfulgt av $70 billion neste år.

Teknisk analyse: DAL-aksjen 

Delta Air Lines aksjekursdiagram | Kilde: TradingView 

Dagsgrafen viser at DAL-aksjekursen har gjort det bra de siste ukene, og har beveget seg fra en bunn på $55.20 i mars til dagens $66.7.

Aksjen har dannet et harami-mønster i candlestick-diagrammet, som består av en liten stigende (bullish) lysestake som følger en større fallende (bearish).

Delta Air Lines-aksjen ligger fortsatt over 50- og 100-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA) og den stigende trendlinjen som binder sammen de laveste svingningene siden juni i fjor  

Derfor er det mest sannsynlige scenariet at aksjen fortsetter å stige, muligens til årets hittil høyeste nivå på $76, som er 14 % over dagens nivå.