Nifty 50 danner risikabelt mønster mens oljeprisene stiger og bankkrisen forverres

Nifty 50-indeksen forble i en korreksjon mandag ettersom risikoene for den indiske økonomien vedvarte. Den falt til INR 22,678, ned nesten 14% fra årets høyeste punkt, og tekniske indikatorer antyder at det er mer nedside på kort sikt ettersom krigen mot Iran og bankkrisen fortsetter.

Indiske aksjer på kanten mens USA–Iran-konflikten fortsetter

Nifty 50-indeksen har falt kraftig de siste ukene ettersom investorene har fokusert på den pågående USA–Iran-konflikten, som har presset energiprisene opp og forårsaket knapphet i India, et land som importerer det meste av sin energi fra Midtøsten.

West Texas Intermediate (WTI) steg til $112 mandag, mens Brent ble handlet rundt $110. Denne oppturen fortsatte etter at president Donald Trump truet med å bombe Irans broer og kraftverk på tirsdag dersom det ikke oppnås en avtale.

Iran har truet med å intensivere angrep mot nabolandene og fortsette å stenge Hormuzsundet. En slik eskalering ville føre til høyere råoljepriser, og en Kalshi-avstemning anslår at prisen kan stige til $150 i år.

Raskt økende energipriser er sterkt negative for India, et land hvis inflasjon begynte å stige før krigsutbruddet. Data viser at landets konsumprisindeks steg til 3.21% i februar fra 2.74% måneden før.

Den har vært stigende etter å ha bunnet på 0.25% i oktober i fjor, og analytikere forventer at oppgangen vil fortsette i år. 

Som følge av dette kan Reserve Bank of India (RBI) begynne å heve renten, og dermed gjøre en skarp vending etter fjorårets kutt som førte benchmark-renten fra 6.5% i januar til 5.25%.

Økende sjanser for en mer «hawkish» RBI forklarer hvorfor indiske statsrenter har skutt i været de siste ukene. Tiårsobligasjonen steg til 7.12%, det høyeste nivået siden mai 2024. Den har hoppet kraftig fra en bunn på 6.129% i april i fjor.

Indiske banker i risiko 

Nifty 50-indeksen faller også ettersom bekymringene rundt indiske banker vedvarer, og analytikere i Jefferies advarer om at trenden kan fortsette.

I en rapport advarte Jefferies om at bankene kan pådra seg tap på opptil 50 billion rupees ($537 million) fra avvikling av valutahandler som følge av RBI-direktivene.

Siste data viste at globale investorer dumpet et rekordstort beløp på 327 billion rupees fra indiske banker, og Nifty Bank-indeksen har mistet over $95 billion i verdi siden første uke i mars.

I en nylig note advarte analytikere i Fitch om at bankene kan se at netto rentemargin faller med 20 til 30 basispunkter i regnskapsåret som avsluttes i mars neste år. Svakheten i indiske banker er bemerkelsesverdig ettersom de utgjør en tredjedel av Nifty 50-indeksen.

Likevel, på den positive siden, blir bankene kraftig underpriset, samtidig som analytikere ser mulige medvindseffekter ettersom India er en av verdens raskest voksende økonomier.

Noen indiske bankaksjer er blant indeksens største ettere i år. HDFC Bank-aksjen falt med 24% i år, en situasjon som eskalerte etter den nylige styrelederens avgang. Kotak Mahindra-aksjen er ned 20%, mens ICICI er ned 10%.

Teknisk analyse av Nifty 50-indeksen 

Nifty 50-indeksens diagram | Kilde: TradingView 

Tredagersgrafen viser at Nifty 50-indeksen dannet et dobbelttoppmønster ved INR 26,275 og en halslinje ved INR 21,750, det laveste nivået 7. april i fjor. En dobbelttopp er et av de mest risikable mønstrene i teknisk analyse.

50-dagers og 100-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA) har fortsatt å falle og er i ferd med å krysse hverandre. Også Average Directional Index (ADX) har fortsatt å stige, et tegn på at nedtrenden får momentum.

Derfor vil indeksen trolig fortsette å falle på kort sikt, med neste viktige mål å følge ved INR 21,750. Et fall under dette nivået vil peke mot mer nedside, potensielt til det psykologiske nivået INR 20,000.