Irans våpenhvile styrker rupien mens Indias RBI forbereder å holde renten

Den indiske rupien var klar for å styrke seg onsdag etter at en to-ukers våpenhvile mellom Iran og USA utløste en kraftig nedgang i oljeprisene og løftet risikosentimentet i asiatiske markeder.

Våpenhvilen førte til gjenåpning av Hormuzstredet og ga oljeimporterende India et betydelig pusterom etter uker med stigende energikostnader som hadde presset rupien til fler-måneders lavpunkter.

Valutaen ventet å åpne på 92.40 til 92.50 per dollar, omtrent 40 til 50 basispunkter sterkere enn forrige sluttkurs på 93.0075, samtidig som tradere fulgte Reserve Bank of Indias pengepolitiske beslutning som ventes kl. 10am IST.

Våpenhvilen løfter markedene og demper presset på rupien

Brent futures for juni-levering stupte nær 14 % til $94.10 fatet, og reverserte en rekke gevinster som hadde tyngdet Indias importregning og løpende konto.

Amerikanske aksjer steg over 2 %, sørkoreanske aksjer skjøt i været med 6 %, og Japans referanseindeks avanserte 5 %.

Avkastningen på amerikanske statsobligasjoner og dollarindeksen falt begge etter hvert som investorene gikk tilbake til risikoaktiva.

"Dette er et positivt nedtrappingssignal for markedene, spesielt med gjenåpningen av Hormuz," sa Charu Chanana, sjefsinvesteringsstrateg hos Saxo i Singapore, til Reuters.

Spørsmålet er om samtalene fortsetter å gjøre fremskritt i løpet av dette to-ukersvinduet, og hvor raskt energiflyt og skipsaktivitet normaliseres i praksis. For nå er det likevel et positivt nedtrappingssignal.

RBI holder renten mens oljelettet kommer i tide

Det var bred enighet om at Indias sentralbank ville holde renten uendret på onsdagens pengepolitiske møte, ifølge en Reuters-meningsmåling blant analytikere.

Våpenhvilen og lavere oljepriser kom på et gunstig tidspunkt for beslutningstakere, ved å redusere det inflasjonspresset som høyere energikostnader hadde lagt på økonomien og gi rupien noe pusterom.

RBI grep tidligere denne uken inn for å stabilisere valutaen ved å begrense banker og selskapers mulighet til å sikre seg kortsiktige dollar-lån — et tiltak som bidro til at rupien hentet seg inn rundt 7 % fra sitt 13-måneders lavpunkt på omtrent 95 mot dollar.

Med Hormuz-korridoren gjenåpnet og oljeprisene på retrett, har sentralbankens oppgave med å balansere inflasjonsbekymringer mot behovet for vekststøttende forhold blitt noe mindre utfordrende, i hvert fall for våpenhvilens varighet.

To-ukersvinduet for våpenhvilen er den avgjørende variabelen.

Analytikere vil følge om diplomatisk framgang opprettholdes i denne perioden, og om gjenåpningen av Hormuzstredet faktisk fører til normalisering av tanktrafikk og energiflyt i praksis.

Eventuell sammenbrudd i forhandlingene eller nye forstyrrelser i skipsfarten vil raskt reversere rupiens gevinster og gjeninnføre de inflasjonspressene RBI har forsøkt å håndtere.

Sentralbankens renteavgjørelse og tilhørende kommentarer vil også bli nøye analysert for tegn på hvordan beslutningstakere innarbeider våpenhvilen i sin mellomlangsiktige utsikt.