S&P 500, SPY og VOO nærmer seg rekordnivåer før viktige katalysatorer

S&P 500-indeksen og ledende ETF-er som SPY og VOO er i ferd med å hente seg inn og nærmer seg rekordnivåer foran samtalene mellom USA og Iran, USAs inflasjonsrapport og den kommende resultatsesongen. VOO steg til $625, noen få poeng under rekordhøyden på $640.

USA–Iran-samtaler, USAs inflasjonsrapport og resultatrapporter 

S&P 500-indeksen vil være i fokus de neste dagene ettersom store hendelser er ventet. Den første skjer fredag når JD Vance, Steve Witkoff og Jared Kushner møtes med iranerne for å forhandle fram en avtale om å avslutte krigen. 

Denne møtet kommer samtidig som tradere forblir skeptiske til om våpenhvilen som ble kunngjort tidligere denne uken vil holde, noe som forklarer hvorfor råoljeprisene har hentet seg inn til nær $100.

Sannsynligheten er stor for at de nye samtalene ikke vil føre til en konkret løsning på krigen. I stedet, slik vi har sett tidligere, vil de to partene sannsynligvis bli enige om å møtes igjen senere. 

Disse samtalene skjer på et tidspunkt hvor Iran mener det har overtaket, siden det ifølge Financial Times var Trump-administrasjonen som tok initiativ til dem. Iran mener det har et fortrinn på grunn av sin rolle i Hormuzstredet.

Den andre viktige katalysatoren for S&P 500-indeksen blir den siste USAs forbrukerprisrapporten, som kommer før markedet åpner. Estimatene tilsier at amerikansk inflasjon tok seg opp igjen ettersom prisene på det meste økte under krigen. Bensinprisen har steget til over $4 per gallon, mens diesel nærmer seg $6.

Inflasjonsrapporten kommer dagen etter at USA offentliggjorde en svak økonomisk rapport. Ifølge Bureau of Economic Analysis vokste økonomien med bare 0,5 % i fjerde kvartal, langt lavere enn de foregående 4,4 %. Det betyr at den amerikanske økonomien vokste med bare 2,5 % siste år, den svakeste vekstraten på mange år.

VOO-ETF-en vil deretter reagere på den kommende resultatsesongen, som starter neste uke når ledende blue-chip-selskaper som Citigroup, Goldman Sachs, Morgan Stanley og ASML legger fram sine kvartalstall.

Analytikere tror disse selskapene vil publisere sterke resultater, med gjennomsnittlig estimat om at inntjeningsveksten for S&P 500-indeksen økte til 13,3 %, den raskeste vekstraten på år.

Denne statistikken kommer på et tidspunkt da S&P 500-indeksen handles som en kupp, med en gjennomsnittlig pris/inntjenings-forhold (P/E) på 19, lavere enn femårs-gjennomsnittet på 19,9. Noen av toppselskapene, som Nvidia, Micron og Microsoft, handles på sine laveste multipler på år.

Den pågående utviklingen i S&P 500-indeksen er i tråd med hvordan den normalt handles når det inntreffer en større «black swan»-hendelse. Den faller gjerne ettersom investorer panikkselger, for så å hente seg inn igjen. Slik oppførte den seg etter COVID-19-pandemien og ved starten av Russland–Ukraina-krigen.

Teknisk analyse av S&P 500-indeksen 

SPX-indeksdiagram  | Kilde: TradingView 

Dagsdiagrammet viser at S&P 500-indeksen har hentet seg fra en bunn på $6,304 i mars til dagens $6,825. Den har allerede gappet opp og beveget seg over 50-dagers eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA). 

Relative Strength Index (RSI) og Supertrend-indikatoren har slått til grønt. I tillegg har RSI steget og nærmer seg overkjøpt-nivået på 70.

Derfor er det mest sannsynlig at indeksen og ETF-ene som følger den, som SPY og VOO, fortsetter å stige og når sine rekordnivåer denne måneden.