Hormuz-logistikk blokkerer gjenoppretting av 11 millioner fat/dag i flere uker

Oppstrømsproduksjon i Midtøsten vil forbli begrenset i flere uker ettersom skipslogistikken fortsatt møter utfordringer i Hormuzstredet. 

Gjenopprettingen av de 11 millioner fat per dag med nedstengt oljeproduksjon vil i første omgang bli hemmet i flere uker av skipslogistikkproblemer i Hormuzstredet, mens driftsmessige utfordringer i oppstrømsleddet først vil komme etter denne perioden, sa Wood Mackenzie i en rapport.

"Et 'workable system' for transitt og rederienes tillit til sikkerheten for de gjennomseilende fartøyene er avgjørende," sa Alan Gelder, visepresident for raffinering, kjemikalier og oljemarkeder i Wood Mackenzie, i rapporten.

Forsikringer er avgjørende

Kontinuerlig gjennomfart gjennom Hormuzstredet er essensielt for det globale oljemarkedet. Dette inkluderer å sikre forsikring for fartøyene, legge til rette for handelsfinansiering og muliggjøre kontinuerlig flyt av råolje på sjøen til raffinerier og innkommende ballastfartøy til lastingshavner i Gulfen, ifølge Gelder. 

Tillit til at gjennomfart er mulig må strekke seg utover den nåværende toukers våpenhvilen.

Selv om fartøy som frakter last er motivert til å passere gjennom Hormuzstredet så raskt som sikkerhetsprotokoller og forsikringsdekning tillater, er den maksimale sikre gjennomfartsraten fortsatt usikker.

Ballasting vessels are unlikely to enter via the Strait of Hormuz any sooner than a 'just in time' logistics basis, at risk of becoming trapped if hostilities resume.

Overføring av landbaserte lagre til ballastfartøy er begrenset fordi uttak fra landlagrene er begrenset av lastehastighetene som er tilgjengelige ved kaien, ifølge Gelder.

Sekundære faser i gjenoppretting av olje

Når eksportvolumene øker, vil den resulterende tilgjengelige lagringskapasiteten (ullage) tillate at oppstrømsproduksjon og raffinering starter opp igjen, ifølge Wood Mackenzie. 

Kapasiteten i dagens lagre er omtrent én måned for land som Saudi-Arabia og UAE, men under to uker for Irak og Kuwait, viste estimater fra analyseselskapet.

Fraser McKay, leder for oppstrøm-analysen hos Wood Mackenzie, uttalte at initial gjenoppretting fra store felt vil overstige behovet for økende eksportvolumer. Skipslogistikken vil begrense oppstrømsgjenopprettingen i flere uker.

"Deretter, når disse begrensningene begynner å lette, vil begrensningene på tilbudet flytte seg til oppstrømsproduksjonen, og dette vil avdekke de ulike utfordringene hvert land står overfor," sa McKay. 

"Mer enn halvparten av de fleste feltenes tidligere forsyningsnivåer kan bli gjenopprettet før skipsbegrensningene lettes. Deretter vil ulike gjenopprettingsprofiler komme til syne."

McKay bemerket at selv uten begrensninger vil land som Irak bruke seks til ni måneder på å komme tilbake til tidligere produksjonsnivåer på grunn av reservoar- og ressurskompleksiteter. 

I andre land, selv om oppstrømsinfrastrukturen stort sett er uskadd, innebærer reparasjon av lokal raffineringskapasitet at eksportene vil øke, men tidligere produksjonstopper vil ta mye lengre tid å nå.

Operatørene hadde sannsynligvis beredskapsplaner fra før krigen og tilpasset dem etter hvert som konflikten utviklet seg. Når usikkerheten rundt eksport er løst, kan disse planene raskt iverksettes og til slutt gjenopprette mesteparten av produksjonen til tidligere nivåer, sa selskapet. 

Gassgjenoppretting

To ukers våpenhvile i Midtøsten er negativt for de globale gassprisene. Det har imidlertid ikke vært noen vesentlig fundamental endring i forsyningen av flytende naturgass (LNG).

Ifølge Tom Marzec-Manser ved Europe Gas and LNG i Wood Mackenzie vil våpenhvilen sannsynligvis tillate at de 14 lastede LNG-lastene som for tiden holdes opp i Gulfen, kan passere gjennom Hormuzstredet. Dette kan gi noe avlastning for det globale gassmarkedet.

"Men for at det skal bli en reell strukturell endring i tilbudet, må Ras Laffan-anlegget i Qatar starte opp sine 12 operative produksjonstog på nytt. Det er imidlertid uklart om QatarEnergy vil vurdere å gjøre dette under en våpenhvile," sa Marzec-Manser.

Hvis ballast-LNG-fartøy kunne komme inn i Gulfen, kunne mer enn 10 fartøy laste umiddelbart, selv før Ras Laffans LNG-produksjon starter opp igjen, bemerket Marzec-Manser. Lastinger for levering til Kuwait har fortsatt under konflikten.

Wood Mackenzie anslår at en full oppstart av alle 12 togene ved QatarEnergy sitt anlegg i Ras Laffan, hvis den igangsettes tidlig i mai, ikke vil være i full drift før slutten av august. 

Spesifikt, mens oppstart av kun North-anlegget på 41 millioner tonn per år (mtpa) ville ta litt over en måned, forventes den mer omfattende oppstarten av South-anlegget å være den delen som strekker seg gjennom slutten av sommeren.

South-anlegget, som opprinnelig hadde en kapasitet på 36 mtpa, ble skadet. Som et resultat vil to ytterligere tog være ute av drift i flere år, noe som reduserer anleggets kapasitet til 24 mtpa.

Wood Mackenzie anslo at ADNOCs 5 mtpa Das Island LNG-anlegg i UAE sannsynligvis vil gjenoppta driften innen relativt kort tid.