Dette er grunnen til at Rolls‑Royce-aksjen stiger kraftig i dag — og hva som kan komme

Rolls‑Royce-aksjekursen har holdt seg stabil de siste dagene ettersom bekymringene for sivil luftfart har lettet noe, noe som tyder på at virkningen av reiseforstyrrelsene ikke blir så alvorlig som fryktet. RR-aksjen steg til 1 315p på tirsdag, en kraftig oppgang fra årets lavpunkt på 1 080p.

Rolls‑Royce-aksjen stiger etter at sivil luftfart stabiliserer seg

RR-aksjen var blant de hardest rammede av de pågående spenningene i Midtøsten. Hovedårsaken er at de fleste av selskapets flyselskapkunder, spesielt de med eksponering mot Midtøsten, har måttet kansellere noen avganger ettersom etterspørselen sank.

Det er viktig fordi måten Rolls‑Royce tjener mesteparten av pengene sine på. Selv om selskapet er kjent for motorproduksjon, tjener det mest ved å vedlikeholde disse motorene gjennom langsiktige servicekontrakter.

Disse kontraktene sikrer at inntektene i stor grad kommer når motorene er i drift. Dermed er hovedrisikoene geopolitiske kriser som krigen i Iran, et motorproblem slik vi observerte for noen år siden, og en stor sort svane‑hendelse som COVI-19-pandemien.

Derfor går Rolls‑Royce-aksjen godt, og sannsynligheten for at krigen snart tar slutt øker. Dette forklarer hvorfor råoljeprisene har falt kraftig de siste dagene, selv etter at president Donald Trump innledet sin blokkade av Hormuzstredet.

En avslutning av krigen vil føre til lavere priser på jetdrivstoff når Hormuzstredet åpner. Det vil også føre til lavere aluminiumpriser ettersom produksjonen øker. Lavere aluminiumpriser betyr høyere fortjenestemarginer for Rolls‑Royce Holdings.

Krigen i Iran kom da snuoperasjonen akselererte 

Krigen i Iran kom på et tidspunkt da selskapets snuoperasjon akselererte. Et selskap som den nåværende administrerende direktøren omtalte som en «burning platform», har blitt et av de best presterende i London, med aksjen som har steget med tresifrede prosent.

De mest siste resultatene viste at selskapets vekst akselererte i fjor, en trend som kan ta seg ytterligere opp med mindre det skjer større hendelser som en ny krig.

Tallene viste at årsinntektene økte til £20 milliarder i fjor, fra £17,8 milliarder året før. Tilsvarende steg driftsresultatet fra £2,8 milliarder til £3,4 milliarder, og overgikk det ledelsen hadde guidet.

Denne veksten ble drevet av selskapets virksomhet innen sivil luftfart, som står for over 50 % av årsinntektene. Forsvars- og kraftvirksomhetene gjør det bra og møter betydelige medvind. For eksempel vil krigen i Iran og spenningene mellom USA og Europa føre til økte forsvarsutgifter.

Kraftvirksomheten vil dra nytte av den pågående kunstig intelligens-boomen. I en nylig uttalelse sa ledelsen at de arbeidet med et kraftprodukt spesielt tilpasset datasentre. Også virksomheten for små modulære reaktorer vil fortsette å blomstre i årene som kommer.

Særlig bemerkelsesverdig var at ledelsen oppjusterte fremtidsutsiktene, med forventninger om at underliggende resultat vil ligge mellom £4,0–£5,2 mrd, og at fri kontantstrøm vil ligge mellom £5,0–£5,3 mrd.

Teknisk analyse av Rolls‑Royce-aksjekursen 

RR-aksjediagram | Kilde: TradingView

Den pågående gjenopprettingen i Rolls‑Royce-aksjekursen er i tråd med vår seneste prognose, der vi viste til det dannende fallende kilemønsteret, som består av to fallende og konvergerende trendlinjer. Denne opphentingen skjedde da de to linjene nærmet seg sitt sammenløp.

Rolls‑Royce-aksjen ligger litt over 50‑ og 100‑dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA), et tegn på at kjøperne har kontroll. Derfor er det mest sannsynlige scenariet at den fortsetter å stige, potensielt mot rekordnivået på 1 420p. Et brudd over dette nivået vil peke mot ytterligere gevinster mot det psykologiske nivået 1 500p.