To AI-giganter som kan konkurrere med Apples markedsverdi innen 2028

Teknologiverdenens hierarki er i ferd med å gjennomgå et jordskjelv.

I flere år har Apple Inc (NASDAQ: AAPL) regjert som den ubestridte giganten i forbrukerepoken, og sitter for øyeblikket på en svimlende markedsverdi på rundt $4 billioner.

Men ettersom verdensøkonomien vender seg fra mobil-først til AI-først, flytter søkelyset seg fra selskapene som selger enheter til dem som utvikler silisiumhjernene inni dem.

Mens Apples vekst har modnet til en jevn, pålitelig stigning, løper to halvledergiganter – Broadcom (NASDAQ: AVGO) og Taiwan Semiconductor (NYSE: TSM) – i et hurtig tempo.

Begge selskapene er for øyeblikket verdsatt til omtrent $1,8 billioner hver, og nyter godt av en svulstig etterspørsel etter kunstig intelligens som kan doble verdsettelsene deres innen 2028, og potensielt frata iPhone-produsenten tittelen som verdens 3^rd største selskap etter markedsverdi.

Broadcom-aksjen: arkitekten bak skreddersydd intelligens

Broadcom er ikke lenger bare et «chip-selskap»; det har utviklet seg til å bli en diversifisert infrastrukturgigant.

Mens Apples inntektsvekst lå rundt 16 % i sitt siste rapporterte kvartal, overrasket AVGO markedet med en økning på 28 %, drevet av en sofistikert miks av høyhastighetsnettverksutstyr og skreddersydde AI-akseleratorer.

Ettersom giganter som Meta og Google søker å redusere avhengigheten av kostbare, «generelle» GPU-er, vender de seg til Broadcom for å designe skreddersydde «XPU»-løsninger spesielt tilpasset deres interne AI-arbeidsmengder.

Den finansielle matematikken bak Broadcom-aksjens opptur er overbevisende. Analytikere anslår en årliggjort inntjeningsvekst på 41 % – nesten fire ganger Apples anslåtte 11 %.

Med et fremtidig pris/inntjeningsforhold (P/E) som forblir rimelig sammenlignet med sine konkurrenter i hypervekst, er AVGO-aksjenes vei mot $4 billioner brolagt av selskapets innsyn i over $100 milliarder i AI-inntekter fram til 2027.

Til tross for risiko knyttet til en konsentrert kundebase, gir oppkjøpet av VMware en høy-margin programvarebuffer som gjør selskapet til en dobbel trussel innen både maskinvare og infrastruktur.

TSMC-aksjen: det uunnværlige støperiet for fremtiden

Hvis AI-revolusjonen er et gullrush, er TSMC det eneste selskapet som selger spadene – og det har monopol på de beste.

Med omtrent 72 % av støperimarkedet er Taiwan Semiconductor den stille motoren bak hver større AI-aktør, inkludert Nvidia, Broadcom og til og med Apple selv.

Og ettersom verden går over til 2-nanometer og 3-nanometer noder, vil TSMCs dominans bare forsterkes, ettersom ingen annen aktør innehar kapitalen eller teknisk ekspertise til å produsere med slik ekstrem presisjon.

TSMCs nylige prestasjoner er et bevis på denne AI-megatrenden. Salgsveksten akselererte til 40 % i det nylig avsluttede kvartalet, og ledelsen forventer at AI-relatert etterspørsel vil øke med 50 % årlig fram til tiårets slutt.

Handlet til en beskjeden 25x inntjening reflekterer TSMC-aksjen foreløpig ikke fullt ut selskapets rolle som verdens mest kritiske flaskehals. Mens geopolitiske spenninger i Taiwanstredet forblir en vedvarende skygge, begynner TSMCs aggressive globale ekspansjon til Arizona og Japan å dempe disse bekymringene.

Hvis Taiwan Semiconductor opprettholder sin nåværende kurs, vil det ikke bare være en leverandør til verdens mest verdifulle selskaper – det vil være ett av dem.