EM-aktiva faller mens spenningene i Midtøsten holder olje over $100

Aksjer og valutaer i fremvoksende markeder falt torsdag, ettersom høye oljepriser og vedvarende geopolitiske spenninger tynget investorstemningen.

Fortatte restriksjoner på skipstrafikk gjennom Hormuzstredet og fraværet av forhandlinger mellom USA og Iran holdt oljeprisene over $100 per fat, noe som styrket bekymringene for en potensiell global økonomisk nedgang.

MSCIs indeks som følger aksjer i fremvoksende markeder falt 0.4%, mens en parallell indeks for valutaer sank 0.2%.

Investorer søkte tilflukt i den sikre amerikanske dollaren, noe som økte presset på risikosensitive aktiva.

Sentralbanker griper inn for å stabilisere valutaer

Myndigheter i fremvoksende markeder svarte med defensive tiltak for å begrense valutavolatilitet.

Indonesias sentralbank sa den ville fortsette å intervenere i valutamarkedene for å stabilisere rupiah, som falt til et rekordlavt nivå på 17,315 per dollar.

Valutaen hadde også sitt største daglige fall siden september.

I India grep sentralbanken inn for å støtte rupien ved å selge dollar, ifølge tradere sitert i en Reuters-rapport.

Rupien holdt seg nær rekordlave nivåer, og lå rundt 94 per US dollar.

Høyere energikostnader forventes å legge press på selskapsresultater i India.

HSBC nedgraderte indiske aksjer til «undervekt» fra «nøytral», noe som var bankens andre nedgradering på en måned.

Hovedindeksene falt rundt 0.7% hver i løpet av økten.

Asiatiske valutaer svekkes til tross for strammere politikk

Andre steder i Asia falt filippinske peso 0.4%, selv etter at sentralbanken hevet styringsrenten til 4.50% for å dempe inflasjon drevet av økende energipriser.

Vietnam indikerte også at inflasjonen kan overskride målet i år.

Geopolitiske spenninger holder markedene på kanten

Til tross for våpenhvile i deler av Midtøsten forble usikkerheten høy.

Fiendtligheter mellom Israel og Hizbollah fortsatte i Libanon, samtidig som USA håndhevet en streng blokkade av iranske havner, noe som fikk kritikk fra Teheran.

«Energi-prissjokket vil selvsagt forverre løpende betalingsbalanser for netto energimporterende fremvoksende markeder,» sa Shilan Shah, nestleder og sjeføkonom for fremvoksende markeder i Capital Economics, gjengitt i en Reuters-rapport.

Han la til: «Men i motsetning til andre nylige energisjokk, som starten på Ukraina-krigen, starter de eksterne balansene til de fleste fremvoksende markeder fra en posisjon av styrke, noe som begrenser risikoen for store valutajusteringer.»

Etterspørsel etter finansiell støtte øker

Presset fra de geopolitiske utviklingene har fått flere land til å søke finansiell støtte.

USAs finansminister Scott Bessent sa at flere allierte i Golf-regionen og Asia har bedt om valuta-swaplinjer for å håndtere virkningen av energisjokk og den bredere ettervirkningen.

Internasjonale obligasjoner fra De forente arabiske emirater, ett av landene som ba om støtte, var svakt lavere.

Blandede signaler fra Europa og AI-drevne sektorer

Noe lettelse kom i deler av fremvoksende Europa.

Russisk olje begynte igjen å strømme gjennom den ukrainske delen av Druzhba-rørledningen etter et langvarig stopp.

Ungarn opphevet deretter sitt veto mot et EU-lån på 90 milliarder euro til Ukraina.

Ukrainas internasjonale obligasjoner økte med mer enn 0.6 cents på dollaren.

Til tross for bredere markedssvakhet fortsatte teknologiselskaper knyttet til kunstig intelligens å tiltrekke investorinteresse. Sørkoreanske aksjer avsluttet på rekordnivå, støttet av sterk resultatutvikling hos chipprodusenter.

SK Hynix rapporterte rekordkvartalsresultater og anslo at etterspørselen etter chips til kunstig intelligens vil overstige produksjonskapasiteten.

Aksjen har steget 88% i år, sammen med gevinster i Samsung Electronics, som også ga optimistisk resultatveiledning tidligere denne måneden.

JP Morgan sa også at Saudi-Arabia og Filippinene blir lagt til i deres indeks for fremvoksende markeders lokalvaluta-obligasjoner neste år, noe som understreker fortsatt strukturell utvikling i aktivaklassen.

I mellomtiden forble politisk usikkerhet i Romania i fokus etter at den regjerende koalisjonens største parti trakk tilbake sin støtte til statsminister Ilie Bolojan.

Den rumenske leu forble imidlertid stabil.