Viktige DAX-nyheter denne uken: resultater, ECB, US–Iran-krig

DAX-indeksen har trukket seg tilbake de siste dagene, fra månedens topp på €24,800 til nåværende €24,128. Den ligger fortsatt betydelig over månedens lavpunkt på €21,850. Denne artikkelen ser på de tre viktigste katalysatorene å følge denne uken.

Topp DAX-selskaper offentliggjør sine resultater 

En viktig katalysator for DAX-indeksen er den kommende tyske rapporteringssesongen, som vil gi mer informasjon om hvordan selskapene presterte i første kvartal.

Finansresultater som er offentliggjort så langt viser at de fleste selskapene fikk en god start på året. For eksempel, ifølge FactSet, er den gjennomsnittlige inntjeningsveksten blant de 28% av S&P 500-selskapene som har rapportert hittil 15%.

Mange viktige selskaper i DAX-indeksen vil offentliggjøre tallene denne måneden. Noen av de mest bemerkelsesverdige er Deutsche Boerse, Deutsche Bank, Mercedes-Benz, Adidas, Porsche, Deutsche Post, BASF, Volkswagen, Linde, Infineon.

Basert på de nylige resultatene fra de største amerikanske bankene, er det sannsynlig at Deutsche Bank vil publisere sterke tall på grunn av sin handelsvirksomhet, som har tjent på den pågående Iran-krigen.

Mercedes-Benz har allerede antydet at tallene blir svake på grunn av svake forretninger i Kina og USA. Det samme gjelder andre bilprodusenter som Porsche og Volkswagen.

BASFs aksjekurs har steget kraftig i år ettersom selskapet har tjent på produksjonsdiversifisering til Kina, noe som hjalp det å motvirke det dyre tyske markedet. Adidas sliter også ettersom etterspørselen etter produktene avtar.

I tråd med dette vil det tyske aksjemarkedet reagere på resultatene fra USAs store teknologiselskaper, som vil gi informasjon om AI-investeringer. Disse resultatene er viktige fordi de ledende amerikanske selskapene som legger frem tall denne uken, samlet er verdt mer enn det tyske aksjemarkedet.

ECB-rentebeslutning 

Den andre viktige katalysatoren for DAX-indeksen er den kommende avgjørelsen fra Den europeiske sentralbanken, som offentliggjøres torsdag denne uken.

Økonomer spurt av Reuters forventer at banken vil opprettholde status quo ved å la renten stå uendret. Sentralbankens ledelse vil begrunne beslutningen med at det trengs mer tid for å observere virkningen av den pågående Iran-krigen på økonomien.

Obligasjonsmarkedet forventer at sentralbanken til slutt vil beslutte å heve rentene senere i år ettersom inflasjonen har skutt over 2%‑målet. Likevel forventes Europas renter å forbli lavere enn i USA på kort sikt.

Federal Reserve, Bank of Japan og Bank of England offentliggjør sine tall senere denne uken.

Utviklingen i US–Iran-krigen 

I mellomtiden vil aksjemarkedet også reagere på utviklingen rundt US–Iran‑krigen ettersom den åpne våpenhvilen fortsetter. Det mest bekymringsfulle med denne våpenhvilen er at det ikke foregår noen forhandlinger mellom de to landene, noe som betyr at krigen kan blusse opp igjen snart.

Dette forklarer hvorfor energiprisene fortsetter å stige denne uken, med the Brent og West Texas Intermediate som stiger til over $100. En slik utvikling vil skade tyske selskaper da de normalt er avhengige av importert energi fra Midtøsten.

Tegn på at forhandlingene gjenopptas vil være positive for den tyske DAX, da det vil føre til lavere energipriser på kort sikt.

Teknisk analyse av DAX 40-indeksen 

DAX-indeksdiagram | Kilde: TradingView 

Dagsdiagrammet viser at DAX-indeksen nådde en topp på €24,757 tidligere denne måneden og deretter trakk seg tilbake til nåværende €24,128. Den ligger ved "stroke pivot reverse"-nivået i Murrey Math Lines-verktøyet.

Indeksen har holdt seg over 50-dagers eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA). Den har også dannet et invertert hode-og-skulder-mønster, som er et vanlig tegn på en bullish reversering i teknisk analyse.

Derfor er det mest sannsynlige scenariet at den snur opp, potensielt mot motstand ved €25,000.