Meta vurderer obligasjonssalg på opptil $25 billion for å finansiere AI-utvidelse

Meta Platforms Inc. planlegger å hente mellom $20 billion og $25 billion gjennom et investment-grade-obligasjonssalg.

Tiltaket kommer samtidig som selskapet øker utgiftene til infrastruktur for å kapitalisere på kunstig intelligens-boomen, ifølge personer med kjennskap til saken som sa til Bloomberg.

Tilbudet forventes å bli delt inn i opptil seks tranjer.

Én av delene kan inkludere en langsiktig obligasjon som forfaller i 2066, med innledende prisdiskusjoner som antyder en avkastning på opptil 1.8 prosentpoeng over amerikanske statsobligasjoner.

Struktur på avtalen og markedsdeltakelse

Obligasjonsavtalen blir ledet av Citigroup Inc. og Morgan Stanley.

Den planlagte utstedelsen kommer kort tid etter at Meta rapporterte sterkere enn ventet omsetning for første kvartal.

Samtidig hevet selskapet sitt anslag for kapitalutgifter i år, noe som signaliserer et dypere engasjement i AI-infrastruktur.

AI-investeringer driver låneopptak i Big Tech

Store teknologiselskaper, ofte omtalt som hyperscalers, henvender seg i økende grad til gjeldsmarkedene for å finansiere storskala investeringer i AI.

Disse investeringene omfatter bygging av datasentre og anskaffelse av spesialisert maskinvare.

Metas siste grep følger en rekke store gjeldsavtaler i sektoren.

Amazon.com Inc. hentet nær $54 billion i amerikanske og europeiske obligasjonsmarkeder forrige måned.

Tidligere i år priset Alphabet Inc. ut rundt $32 billion i dollar- og euro-obligasjoner.

Samtidig sikret Oracle Corp. $25 billion i et obligasjonssalg som tiltrakk seg toppetterspørsel på $129 billion.

Tross volatilitet knyttet til geopolitiske spenninger, inkludert konflikten i Iran, har investorinteressen for slik gjeld vært sterk.

Markedsaktører fortsetter å søke eksponering mot den AI-drevne vekstfortellingen.

Økte kapitalutgifter vekker bekymring hos investorer

Meta økte nylig sine forventede kapitalutgifter for året til mellom $125 billion og $145 billion.

Dette utgjør omtrent en 7.4% økning fra tidligere anslag, og overstiger klart analytikernes forventninger.

I følge en Bloomberg-rapport forventes de fire største hyperscaler-selskapene nå å bruke samlet opptil $725 billion i år på AI-relaterte investeringer.

Zuckerberg forsvarer strategien mens aksjene faller

Meta-sjef Mark Zuckerberg gjentok sitt engasjement for AI-investeringer under en samtale med analytikere.

Han sa at han har «tillit» til selskapets beslutning om å øke investeringene.

Investorstemningen virket imidlertid forsiktig.

Zuckerberg erkjente at Meta ennå ikke har «en svært presis plan» for utviklingen av hvert AI-produkt.

«Jeg tror vi har en følelse av formen på hvor ting må være,» sa han, samtidig som han innrømmet at svarene hans kan være «lite tilfredsstillende», ifølge en Bloomberg-rapport.

Metas aksjer falt så mye som 9.5% i forhandelen i New York, noe som reflekterer bekymringer knyttet til omfanget av utgiftene og usikkerheten rundt avkastningen.

Sterk etterspørsel vedvarer til tross for risiko

Metas forrige obligasjonssalg i oktober tiltrakk seg omtrent $125 billion i ordre, og satte rekord på det tidspunktet.

Selskapet hentet også rundt $30 billion gjennom off-balance-sheet-finansiering knyttet til et spesialformålsselskap assosiert med Blue Owl Capital Inc.

Den siste planlagte utstedelsen underbygger fortsatt appetitt blant investorer for høykvalitets selskapsgjeld knyttet til AI-sektoren, selv om spørsmål gjenstår om langsiktig lønnsomhet.