Shells inntjening øker i første kvartal; kunngjør $3 mrd tilbakekjøp mens utbyttet økes 5%

Shell sitt utbytte stiger 5 % etter sterk finansiell utvikling i første kvartal

Shell rapporterte et sterkt første kvartal, med justert inntjening — selskapets definisjon av nettoresultat — som økte til $6.92 billion. 

Tallet, kunngjort torsdag, overgikk betydelig både $5.58 billion rapportert for ett år siden og analytikernes konsensus på $6.36 billion.

Shell plc er også satt til å returnere $3.0 billion til aksjonærene etter å ha kunngjort umiddelbar igangsettelse av et nytt tilbakekjøpsprogram som forventes å vare i omtrent tre måneder.

Aksjonærutbetalinger og kapitalretur

Energigiganten, med en markedsverdi på $245 billion, kunngjorde tilbakekjøpet mens aksjens P/E-forhold er 14.58, og en analyse fra InvestingPro antydet at den for øyeblikket handles under sin Fair Value.

«I dag, i tråd med vår verdidrevne kapitalallokering, rebalanserer vi våre aksjonærutbetalinger, med et $3 billion tilbakekjøpsprogram for de neste 3 månedene og en 5 % økning i utbyttet, i samsvar med vår eksisterende 40–50 % CFFO-distribusjonspolitikk,» sa Shells administrerende direktør, Wael Sawan, i en offisiell uttalelse. 

Programmet har som mål å redusere Shells utstedte aksjekapital ved å tilbakekjøpe og deretter kansellere alle ervervede aksjer.

Selskapets mål er å fullføre dette programmet, som fortsatt er betinget av markedsforhold, før kunngjøringen av resultatene for 2. kvartal 2026.

Selskapet tilbyr for øyeblikket en avkastning på 3.41 % og har opprettholdt utbytteutbetalinger i 22 påfølgende år.

Shell har engasjert én megler under en ikke-diskresjonær kontrakt for tilbakekjøpsprogrammet.

Denne kontrakten muliggjør kjøp av ordinære aksjer på Londons markedsplasser, inkludert London Stock Exchange, BATS og Chi-X.

Programmet er autorisert til å løpe til 24. juli 2026, med en maksimal samlet utgift på $3.0 billion. 

Megleren vil gjennomføre kjøp av Shells verdipapirer innenfor kontraktsfestede parametere og opptre uavhengig av selskapet i sine handelsbeslutninger. 

Dessa transaksjoner vil bli utført i tråd med Shells fullmakt for on-market aksjetilbakekjøp.

Det maksimale antallet ordinære aksjer som kan kjøpes under dette programmet er 320 millioner, som representerer den fulle gjenværende kapasiteten tillatt av myndighetene gitt av aksjonærene på selskapets generalforsamling i 2025.

Operasjonell ytelse, capex og geopolitisk påvirkning

Shell plc rapporterte sterk operasjonell ytelse på tvers av porteføljen, noe som førte til høyere bidrag fra trading og optimaliseringsaktiviteter. 

Selskapets kontantbaserte kapitalkostnadsutsikter (capex) for 2026 er anslått til å være mellom $24 og $26 billion, som inkluderte omtrent $4 billion for oppkjøpet av ARC Resources. 

Capex-utsiktene for 2027 til 2028 forblir uendret på $20 til $22 billion.

Oppkjøpet av ARC Resources forventes å tilføre 370 000 fat oljeekvivalenter per dag til produksjonen, noe som resulterer i en årlig vekstrate (CAGR) på 4 % fra 2025 til 2030, ifølge den offisielle pressemeldingen. 

I tillegg opprettholder Shell en robust balansestilling, med gearing på 23 % (inkludert leieforpliktelser), som hovedsakelig reflekterer en økning i arbeidskapital på grunn av dagens prisforhold.

Shells olje- og gassproduksjon falt med 4 % i forrige kvartal.

Denne nedgangen ble tilskrevet krigen mellom USA og Israel mot Iran, som førte til skader, inkludert på Pearl-gassanlegget i Qatar.

Reparasjoner for det qatarske anlegget estimeres å ta omtrent ett år.

Shells gearing, eller gjeldsgrad inkl. leieavtaler, steg til 23.2 % fra 20.7 % ved utgangen av 2025. 

Selskapet hadde varslet om høyere gjeld på grunn av håndteringen av pris- og forsyningsforstyrrelser samt volatilitet som følge av krigen, og hadde tidligere uttalt at det var veldig komfortabelt med en ratio på 20 %.