Trade Desk-aksjen: Cramer peker på et stort faresignal utover Q1-resultatet

Den kjente investoren Jim Cramer sier «det er vinnere og tapere» innen digital reklame og markedsføringsautomatisering – og Trade Desk TTD er åpenbart det siste.

Uttalelsene kom etter at The Trade Desk rapporterte kvartalstall for første kvartal som viste en inntektsøkning på 12% til $689 million.

Inntektsveksten ble imidlertid i stor grad overskygget av et svakere resultat enn forventet, med resultat per aksje (EPS) på $0.08.

Inkludert nedgangen etter resultatrapporten, Trade Desk-aksjen er ned omtrent 45% fra år-til-dato-toppen.

Et stort faresignal for Trade Desk-aksjen

Mer enn Q1-tallene favoriserer Cramer forsiktighet rundt TTD-aksjen fordi administrerende direktør Jeff Green nylig kjøpte aksjer for $148 million, «med en stop-loss mellom $23.49 og $25.08».

Men aksjen handles til $22.22 ved tidspunktet for skrivingen (langt under Greens inngangspris) – selv om styret fredag også godkjente et tilbakekjøpsprogram på $350 million.

Det at ingenting av dette har klart å legge et gulv under Trade Desk, er et «stort faresignal» for disiplinerte investorer, sa han i et innslag på CNBC i dag.

Legg merke til at TTD nå ligger klart under sine viktigste glidende gjennomsnitt (MAs) – med en RSI i tidlig 40-tall som indikerer betydelig rom for videre nedgang før aksjen når «oversolgt»-nivå.

TTD-aksjene møter de store aktørene

Ifølge Jim Cramer, er problemet med Trade Desk-aksjene at de står overfor bransjens giganter.

Med hovedkontor i Ventura konkurrerer selskapet på detaljhandelssiden med krefter som Walmart og Amazon – og innen annonseteknologi møter det aktører som Google og Meta Platforms.

Ved å nevne disse «mektige motstanderne» antydet Mad Money-verten at TTD har vansker med å beholde sitt konkurransefortrinn eller «moat» i dagens marked.

Alt i alt var Trade Desk «en tidligere høyflyver» som trolig har sine beste vekstdager bak seg, konkluderte han.

William Blair nedgraderer Trade Desk Inc

William Blairs senioranalytiker Ralph Schackart gjentok en lignende vurdering og nedgraderte TTD-aksjene i en forskningsrapport i morges til «market perform».

Ifølge ham viser nyere undersøkelser at selskapet taper terreng til «walled gardens» som Google og Amazon.

Dessuten har den nye Kokai AI-plattformen høyere kostnader enn forventet, noe som gjør det vanskelig å forhandle med reklamebyråer og kunder.

Derfor avtar veksten fra historiske nivåer over 20% til ensifrede tall, konkluderte han.

Hvordan posisjonere seg i TTD etter Q1-resultatet

Trade Desk Inc betaler for tiden ikke utbytte for å gi insentiv til eierskap til tross for disse utfordringene.

Før Q1-rapporten hadde analytikere på Wall Street en konsensusvurdering på «moderate buy» for TTD – med et gjennomsnittlig kursmål på rundt $30.

Det er imidlertid rimelig å forvente nedjusteringer nå som ledelsen har gitt en omsetningsprognose på $750 millioner, godt under konsensus på $772 millioner.