AMD-aksjen treffer ny rekord – Wall Street satser på AI-CPU-super-syklus

Aksjene i Advanced Micro Devices fortsatte å stige mandag, og nådde et nytt 52-ukers høydepunkt ettersom investorer i økende grad satser på at neste fase av kunstig intelligens-infrastrukturboomen vil strekke seg langt utover grafikkprosessorer til server-CPUer og bredere datasenterutstyr.

AMD-aksjen avsluttet opp 0,79 % til $458,79 mandag, etter at Wall Street-analytikere pekte på økt etterspørsel etter AI-relatert datainfrastruktur og sterkere langsiktige utsikter for server-CPU-markedet.

Aksjen nådde et 52-ukers høydepunkt på $469,22 i løpet av sesjonen.

Den siste optimismen følger en rapport fra GF Securities, som sa at AMD, Intel og Qualcomm er posisjonert til å dra fordel av en server-CPU-super-syklus drevet av vekst i kunstig intelligens.

Ifølge selskapet kan server-CPU-markedet vokse fra $26 milliarder i 2025 til $135 milliarder innen 2030, noe som tilsvarer en årlig sammensatt vekstrate på 38 %.

GF Securities sa at CPUer blir stadig viktigere ettersom AI-arbeidsbelastninger utvikler seg fra modelltrening mot inferens og agentbaserte AI-applikasjoner.

AMD og Intel forventes å dra mest nytte på kort sikt fordi x86-prosessorer fortsatt dominerer servermarkedet.

GF Securities anslår at AMDs server-CPU-virksomhet vil vokse 73 % i 2026, mens Intels datasenter- og AI-segment kan vokse 39 %.

Selskapet fremhevet også Qualcomm som en potensiell langsiktig vinner ettersom selskapet utvider seg videre inn i datasenter-CPUer, med flere detaljer ventet under investor-dagen 24. juni.

AI-infrastrukturoppgangen sprer seg utover Nvidia

Investorentusiasmen rundt AMD gjenspeiler et bredere skifte i markedsstemningen i halvledersektoren.

Analytikere mener i økende grad at AI-infrastrukturutgifter utvides utover GPU-fokuserte selskaper som Nvidia, til også å omfatte leverandører av CPUer, minne, nettverksutstyr og optiske teknologier.

Mizuho-analytiker Jordan Klein sa til CNBC fredag at den nylige oppgangen i halvledersektoren kan være et tegn på et «skifte av vakt innen AI», ettersom investorer roterer inn i selskaper som AMD, Intel, Micron Technology og Corning.

Han sa at investorer i økende grad satser på at AI-datasentre vil kreve en bredere miks av avanserte maskinvarekomponenter i stedet for å stole utelukkende på grafikkprosessorer.

Bank of America påpekte også økende langsiktig etterspørsel etter CPUer, og anslo at datasenter-CPU-markedet kan vokse fra $27 milliarder i 2025 til $60 milliarder innen 2030 ettersom AI-agenter øker databehovet.

Noen analytikere har imidlertid advart mot tempoet i oppgangen blant halvlederaksjer.

BTIG-analytiker Jonathan Krinsky sa til CNBC at den nåværende oppgangen ligner dotcom-boomen på slutten av 1990-tallet, og advarte om at sektoren etter den kraftige verdiøkningen til slutt kan oppleve en korreksjon på 25 % til 30 %.

AMD-resultatene styrker AI-vekstutsiktene

AMDs nylige kvartalsrapport styrket ytterligere investorers tillit til selskapets posisjon innen AI.

The brikkeprodusenten rapporterte inntjening, omsetning og veiledning over analytikernes forventninger, støttet av fortsatt styrke i datasentervirksomheten.

Administrerende direktør Lisa Su sa at AI-agenter skaper «en enorm etterspørsel» gjennom hele AI-adopsjonssyklusen.

Hun sa også at AMD betydelig hadde økt sin langsiktige prognose for server-CPU-markedet, og nå forventer 35 % vekst over de neste tre til fem årene sammenlignet med den tidligere prognosen på 18 % som ble gitt i november.

Su la til at AMDs datasenterforretning har blitt den «primære driveren» for selskapets inntekts- og inntjeningsvekst.

Hun sa at inferens og agentbasert AI øker etterspørselen etter høyytelses-CPUer og akseleratorer, mens serverveksten bør «akselerere betydelig» ettersom AMD øker leveringskapasiteten.

Analytikere hever kursmål etter hvert som AI-etterspørselen akselererer

Etter AMDs resultatrapport hevet flere Wall Street-firmaer sine forventninger til aksjen.

Analytikere hos Goldman Sachs og Bernstein oppgraderte AMD-aksjen til Kjøp, og viste til sterkere CPU-etterspørsel knyttet til AI-arbeidsbelastninger.

Analytikere i JPMorgan Chase & Co. beskrev AMDs siste resultater som et «strukturelt vendepunkt» for vekstbanene i både server-CPUer og datasenterakseleratorer.

Wedbush-analytiker Matt Bryson hevet sitt kursmål for AMD til $450 og gjentok en Outperform-anbefaling, og sa at selskapet drar nytte av sterkere enhetssalg og prising knyttet til compute-racks som støtter agentbaserte AI-arbeidsbelastninger.

I mellomtiden hevet Citi-analytiker Atif Malik sitt kursmål til $358 samtidig som han opprettholdt en Nøytral-anbefaling, og bemerket at firmaet fortsatt er konstruktivt innstilt til AMDs CPU-mulighet knyttet til etterspørsel fra agentbasert AI.