Tre aksjer du må eie etter PCE-tallene

Wall Street fikk ikke inflasjonsrapporten den ønsket.

I juli steg PCE-prisindeksen (Personal Consumption Expenditures) steg 3.7% year-on-year, matching June but exceeding economists’ 3.6% forecast, while core PCE increased 3.3%.

Rapporten var likevel ikke entydig negativ for aksjer.

Personlige inntekter steg 0.4% i juli, disponibel inntekt økte 0.5%, og forbruket gikk opp 0.2%, noe som tyder på at økonomien fortsatt er i stand til å absorbere høyere priser.

Resultatet er et markedsmiljø som favoriserer selskaper med prissettingsmakt, robust etterspørsel og forretningsmodeller som kan dra nytte av renter som holdes høyere over lengre tid. Her er tre aksjer ekspertene liker.

JPMorgan Chase (JPM)

JPMorgan-aksjen fremstår som «en av de tydeligste vinnerne» av PCE-rapporten som gjør at Federal Reserve forblir forsiktig.

Vedvarende inflasjon gjør det vanskeligere å begrunne aggressive rentekutt, noe som potensielt gjør det mulig for bankene å opprettholde sterkere netto renteinntekter lenger.

Det betyr mye for JPM, hvis Q1-netto renteinntekter nådde $25.5 billion, opp 9% year over year, mens bankens andrekvartalstall var enda sterkere, med et resultat på $7.70 per aksje på $57.35 billion i inntekter.

PCE-rapporten peker også mot en økonomi som ikke har kollapset under høyere lånekostnader.

Det er viktig for JPMorgan, ettersom sunn forbruks- og næringsaktivitet støtter etterspørsel etter lån, kortsaldier, betalinger og investeringsbankvirksomhet.

Merk at banken også rapporterte rekordresultat for Q2 i juli, noe som gir investorene en solid resultatpute mens renteutsiktene fortsatt er usikre.

Alt i alt er JPMorgan posisjonert til å snu «høyere over lengre tid» fra et makroøkonomisk hodebry til en inntjeningsfordel.

Dollar General (DG)

Dollar General-aksjen gir en helt annen måte å utnytte de siste PCE-tallene på.

Inflasjon på 3.7% betyr at amerikanske husholdninger fortsatt står overfor betydelig høyere priser enn for ett år siden, mens en månedlig økning i forbruket på 0.2% tyder på at forbrukerne fortsatt er aktive, men blir stadig mer selektive.

Dette kan være gunstig for lavpriskjeder ettersom forbrukerne søker måter å strekke budsjettet på uten å kutte ut daglige kjøp.

Tidspunktet er spesielt interessant fordi DG nettopp hevet sin helårsresultatveiledning og kunngjorde et nytt tilbakekjøpsprogram. Aksjekursen steg 6% etter kunngjøringen, ifølge Charles Schwab.

Kombinasjonen av robust etterspørsel og en stadig mer prisbevisst forbruker gir Dollar General et attraktivt oppsett.

I motsetning til detaljister som selger ikke-nødvendighetsvarer, kan DG potensielt dra nytte av at husholdninger blir mer prisfølsomme. Den siste PCE-rapporten forsterker derfor, snarere enn undergraver, investeringscaset for lavpriskjeden.

ExxonMobil (XOM)

ExxonMobil-aksjen er et annet overbevisende valg, selv om tilknytningen til PCE er mer indirekte.

En inflasjon på 3.7% understreker verdien av å eie virksomheter hvis inntekter er knyttet til essensielle råvarer og hvis eiendeler kan generere betydelig kontantstrøm når energiprisene forblir høye.

Olje- og gasselskaper kan også gi en viss beskyttelse mot et inflasjonsmiljø fordi energi i seg selv er en stor komponent av husholdningenes og virksomhetenes kostnader.

Exxon går inn i dette miljøet fra en posisjon av betydelig finansiell styrke.

Selskapet genererte $23.6 billion i operasjonell kontantstrøm og $17.2 billion i fri kontantstrøm i løpet av andre kvartal 2026, samtidig som det returnerte $9.4 billion til aksjonærene gjennom utbytte og tilbakekjøp.

Veksten i produksjonen i Guyana og en integrert forretningsmodell gir ytterligere støtte. XOM ble handlet rundt $158.19 ved stengetid 26. august, under sitt 52-ukers high på $176.41.

For investorer som er bekymret for at vedvarende inflasjon kan holde rentene på et høyt nivå og legge press på tradisjonelle vekstaksjer, tilbyr Exxon et lønnsomt, kontantgenererende alternativ.