Hvorfor faller minneaksjene MU, SNDK og WDC til tross for Nvidias resultater

Minneaksjer falt torsdag til tross for Nvidias sterke resultater og utsikter, som støttet den bredere teknologisektoren.

Micron Technology MU falt 2 %, mens SanDisk sank 1,7 % og Western Digital (WDC) falt 2,7 % ettersom investorene så ut til å veie selskapsspesifikke faktorer opp mot den vedvarende styrken i etterspørselen knyttet til kunstig intelligens.

Nvidia rapporterte fiskale andrekvartalsinntekter på $96,22 milliarder, opp 106 % fra året før.

Inntektene fra datasenteret nådde $89 milliarder, mens selskapet anslo inntekter for inneværende kvartal på $108 milliarder, med en mulig avvik på 2 %.

Micron står overfor test fra Nvidias AI-opptrapping

Nvidias resultater er særlig relevante for Micron fordi høybåndsbredde-minne (HBM) brukes sammen med AI-akseleratorer for å forsyne dem med data.

Micron begynte volumforsendelser av sin 36-gigabyte HBM4 i første kvartal for Nvidias Vera Rubin-plattform.

Komponenten leverer mer enn 2,8 terabyte per sekund i båndbredde og er mer enn 20 % mer energieffektiv enn Microns HBM3E.

Microns nylige finansielle resultater peker også på betydelig vekst i minnemarkedet.

Fiskale inntekter for tredje kvartal steg til $41,46 milliarder fra $23,86 milliarder i forrige kvartal. Operasjonell kontantstrøm mer enn doblet seg sekvensielt til $25,39 milliarder, mens justert fri kontantstrøm nådde $18,3 milliarder.

Til tross for disse forbedringene falt Micron-aksjen torsdag.

Bevegelsen antyder at investorene kan skille Nvidias sterke AI-etterspørselsutsikter fra forventningene til Microns egen evne til å omsette den etterspørselen i høyere HBM-volumer, priser og marginer.

Micron må skalere forsendelsene etter hvert som Nvidias Vera Rubin-racks går inn i fullskala produksjon, samtidig som selskapet må styre kapasiteten i konvensjonelt minne for å unngå potensielt overskudd.

BMO startet dekning av Micron med kursmål $1 300 den 20. august, mens Mizuho senket sitt mål til $1 300 fra $1 375 den 25. august.

Gjennomsnittlig kursmål blant 47 analytikere spurt av S&P Global lå på $1 515. Av disse hadde 43 anbefalingene Kjøp eller Sterk kjøp.

Kioxia og SanDisk planlegger investering på $31 mrd. i Japan

SanDisk-aksjen kom under press etter at selskapet kunngjorde omfattende investeringsplaner.

Kioxia og SanDisk kunngjorde planer om å investere mer enn $31 milliarder i Japan fram til 2032, betinget av statlig støtte.

Investeringene forventes å støtte utvidelse av infrastrukturen ved Kioxias Yokkaichi-anlegg og Kitakami-anlegg, samt relatert teknologisk utvikling.

Selskapene sa at utgiftene er ment å støtte flerårig vekst i leveranser av flash-minne og å møte etterspørselen etter NAND-flashminne.

Kioxia og SanDisk opplyste at de har investert mer enn $50 milliarder i Japan de siste 25 årene gjennom sitt joint venture-partnerskap. I januar forlenget selskapene sin joint venture-ramme for Yokkaichi-anlegget fram til desember 2034.

Western Digital møtte også press torsdag. Aksjen falt 3,6 % til $452.

Aksjene falt etter en innledende oppgang i minne- og lagringsaksjer etter Nvidias sterke prognose. Summit Insights nedgraderte også Western Digital til Hold fra Buy, noe som la ytterligere press på aksjen.