Nasdaq 100-indeksens RSI når nivå som utløste 16 % krasj sist

Nasdaq 100-indeksen fortsatte sin sterke oppgang denne måneden, og nådde sitt høyeste nivå noensinne. Den handlet på et rekordhøyt nivå på $29,235, opp over 15% i år. Denne rallyen vil bli satt på prøve ettersom indeksen er blitt mest overkjøpt siden juni 2024. 

Nasdaq 100-indeksen er blitt sterkt overkjøpt

Dagsdiagrammet viser at Nasdaq 100-indeksen har vært i en kraftig oppgang etter å ha bunnet på $22,847 31. mars i år. Dette innledende fallet skjedde etter at USA startet sin krig mot Iran, noe som presset prisene på råolje, naturgass og gjødsel høyere.

Indeksen begynte deretter å stige kraftig da investorene tilpasset seg den nye normalen etter at de to sidene innledet en våpenhvile. Dette skjedde også samtidig som Fear and Greed Index falt til ekstrem frykt under 10. 

Nasdaq 100-indeksen har nå steget og beveget seg over det viktige motstandsnivået på $26,137, som var det høyeste punktet i oktober i fjor og januar i år. Den ligger betydelig over 50-dagers og 100-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA).

Likevel kan to potensielle risikoer påvirke utviklingen. For det første er indeksen blitt sterkt overkjøpt, med Relative Strength Index (RSI) på 82.60, det høyeste nivået siden juni 2024. Et sterkt overkjøpt aktivum er vanligvis et tegn på sterk momentum. 

Men i de fleste tilfeller gjennomgår et sterkt overkjøpt aktivum ofte en tilbakeføring når investorer realiserer gevinstene. Et godt eksempel er hva som skjedde sist gang Relative Strength Index (RSI) nådde slike nivåer. Den handlet da på $20,630 og falt deretter med 16% til $17,445 noen uker senere da investorer tok gevinst. Gjeninnhentingen begynte da indeksen nærmet seg det oversolgte nivået.

Derfor er det sannsynlig at Nasdaq 100-indeksen vil trekke seg tilbake i løpet av de kommende dagene eller ukene. Den må blant annet teste støtteområdet ved $26,137 på nytt for å fullføre break-and-retest-mønsteret, som er et vanlig tegn på videreføring.

Nasdaq 100-indeksens diagram | Kilde: TradingView

Potensielle risikoer for amerikanske aksjer

Det er flere potensielle risikoer som kan utløse en tilbaketrekning i Nasdaq 100-indeksen de kommende ukene. For det første er det en risiko for at USA og Iran vil gjenoppta kinetiske operasjoner i løpet av de neste dagene eller ukene. De to sidene utvekslet allerede ild ved Hormuzstredet på fredag, samtidig som Trump sa at han ikke var fornøyd med Irans svar på USAs forslag.

På lørdag delte Trump flere klipp fra Mark Levin, en bidragsyter i Fox News, som argumenterte for flere angrep. Han hevder at et nytt vedvarende angrep vil tvinge iranerne til å godta USAs krav. 

I realiteten mener imidlertid Iran at det har vunnet krigen. Dessuten antyder amerikanske etterretningsrapporter at iranerne fortsatt har omtrent 75% av sine mobile avfyringsramper og annet utstyr. De mener også at de har flere kort å spille, inkludert muligheten til å bombe viktig energiinfrastruktur i regionen.

Den andre risikoen er at Federal Reserve kan holde rentene høyere lenger. Forrige fredags USAs jobbrapport viste at arbeidsmarkedet skjøt i været i april, med at økonomien la til over 115k jobber. En rapport som kommer på tirsdag ventes å vise at inflasjonsraten steg til 3.6% i april. Som følge kan Fed beslutte å heve rentene senere i år.

I tillegg er det frykt for at den pågående oppgangen i halvledersektoren ikke er bærekraftig. Michael Burry sammenlignet den med dotcom-boblen da toppaksjer som Cisco steg kraftig. Som følge er det sannsynlig at investorer begynner å ta gevinst, noe som kan føre til en korreksjon.