Wendy’s-aksjen stiger 13 % etter at Nelson Peltz vurderer mulig take‑private-bud

Nelson Peltz’s aktivistinvesteringsselskap Trian Fund Management søker investorstøtte for et mulig bud for å ta hurtigmatkjeden Wendy's av børs, ifølge en Financial Times‑rapport som siterer personer med kjennskap til saken.

Wendy’s-aksjen WEN steg kraftig tirsdag etter rapporten, og klatret opptil 14% til $7.75.

Aksjen stengte mandag med en markedsverdi på omtrent 1,3 milliarder USD (ca. 12,7 milliarder kr) og har tapt mer enn 45% av verdien det siste året.

De rapporterte samtalene kommer samtidig som Wendy’s fortsatt sliter med fallende kundetrafikk, stigende priser på oksekjøtt og press fra mer avventende forbrukere, samtidig som selskapet forsøker å gjennomføre en bredere snuoperasjon for å gjenopplive salgsvekst.

Trian utforsker finansiering for mulig oppkjøp

Ifølge Financial Times har Trian nylig hatt samtaler med eksterne investorer, inkludert parter i Midtøsten, om finansiering av et mulig oppkjøp av Wendy’s.

Trian og Peltz har langvarige bånd til restaurantkjeden.

Peltz trådte tilbake som styreleder i Wendy’s i 2024, men er fortsatt en av selskapets største aksjonærer.

Regulatoriske dokumenter viser at Peltz personlig eier omtrent 16% av Wendy’s-aksjene, mens Trian-medgründer Peter May også eier rundt 16%.

Trian selv sitter med ytterligere 8%.

Peter May og Bradley Peltz, en av Nelson Peltz’ sønner, sitter for tiden i Wendy’s styre.

Peltz-familien eier også en minoritetsandel i et investeringsselskap som kontrollerer 87 Wendy’s-franchise i New York‑regionen.

Den aktivistiske investoren har en historie med Wendy’s som går tilbake til en kampanje i 2005.

I 2022 presset Trian selskapet til å utrede strategiske alternativer, inkludert et mulig salg, før de trakk seg fra disse forsøkene i 2023.

I en regulatorisk innberetning tidligere i år uttalte Trian at Wendy’s var «undervurdert» og antydet at de vurderte tiltak som kunne inkludere et overtakelsestilbud eller å redusere sin eierandel.

Wendy’s snuoperasjon møter økende utfordringer

Den nye interessen for et oppkjøp kommer etter en ny svak resultatoppdatering fra Wendy’s forrige uke.

Selskapet sa at det gjorde gradvis framgang med sin «Fresh Start»-snuplan, som fokuserer på å forbedre menykvaliteten, øke salget i USA og stenge underpresterende enheter.

Ledelsen pekte imidlertid også på vedvarende motvind fra høye priser på oksekjøtt og svakere forbrukeretterspørsel.

Wendy’s driver anslagsvis 7 000 butikker globalt, hvorav de fleste ligger i USA.

Kjedens aksjer har falt omtrent 71% fra sin historiske sluttkurs på $28.87 som ble nådd i juni 2021.

Per stengingen mandag var Wendy’s selskapsverdi omtrent 5,1 milliarder USD (ca. 49,9 milliarder kr).

Den bredere restaurantbransjen har møtt økende konkurransepress ettersom inflasjon og høyere levekostnader skyver forbrukere mot mer prisfokuserte spisetilbud.

Hurtigmatkjeder, inkludert McDonald's og Burger King, har fått gjennomslag gjennom verdiprising og menyinnovasjon, mens mer eksklusive kjeder som Shake Shack har slitt med svakere utsikter. 

Aktiviteten rundt børsavnoteringer øker i restaurantsektoren

Den rapporterte interessen for Wendy’s reflekterer en bredere bølge av oppkjøp for å ta selskaper av børs i restaurantbransjen, ettersom lavere børsverdsettelser lokker finansielle kjøpere og aktivistinvestorer.

Tidligere i år inngikk Denny's en 620 millioner USD (ca. 6,1 milliarder kr) avtale om å ta selskapet av børs.

I en annen sak skal Papa John's ha mottatt oppkjøpsinteresse fra det qatari-støttede investeringsselskapet Irth Capital Management.

Trian deltok nylig i et 8 milliarder USD (ca. 78,2 milliarder kr) oppkjøp av London-baserte kapitalforvalteren Janus Henderson sammen med General Catalyst og Qatar Investment Authority.