Google-morselskapet Alphabet fullfører rekordstor yen-obligasjonsutstedelse

Alphabet har hentet 576,5 milliarder yen (3,6 milliarder dollar) gjennom sin første yen-denominerte obligasjonsutstedelse, og markerer den største obligasjonsutstedelsen i japansk valuta av et utenlandsk selskap, ifølge et term sheet som ble offentliggjort fredag.

Transaksjonen kommer samtidig som Googles morselskap fortsetter å øke investeringene i infrastruktur for kunstig intelligens samtidig som det diversifiserer sine globale finansieringskilder.

Selskapet skriver seg inn på en voksende liste over teknologiselskaper som vender seg til internasjonale gjeldsmarkeder for å finansiere store kapitalkostnader knyttet til AI-utvikling og utvidelse av skyinfrastruktur.

Alphabet går inn i det japanske gjeldsmarkedet

Den yen-denominerte gjeldsutstedelsen er Alphabets første i det japanske markedet.

Selskapet har tidligere utstedt obligasjoner i euro, pund, kanadiske dollar og sveitsiske franc som del av sin bredere finansieringsstrategi.

Alphabet har varslet kapitalutgifter på opptil 190 milliarder dollar i år etter hvert som det akselererer investeringer i AI-relatert infrastruktur og tjenester.

I følge term sheetet utstedte selskapet obligasjoner med løpetider på 3, 5, 7, 10, 15, 30 og 40 år.

Kupongene på obligasjonene lå mellom 1,965 % og 4,599 %.

Mizuho Securities, Bank of America og Morgan Stanley fungerte som felles bookrunners for transaksjonen.

Investorinteressen overgår tidligere rekord

Etterspørselen etter tilbudet var sterk blant både innenlandske og internasjonale investorer, ifølge Mizuho Securities, en av underwriterne i avtalen.

Utstedelsen overgikk den tidligere rekorden for en utenlandsk selskaps yen-utstedelse, som ble satt i 2019 av Berkshire Hathaway.

Konglomeratet ledet av Warren Buffett hadde på det tidspunktet utstedt obligasjoner for 430 milliarder yen.

Den sterke responsen på Alphabets salg gjenspeiler fortsatt investorappetitt for høykvalitets selskapsgjeld til tross for vedvarende usikkerhet rundt globale rentenivåer og økonomisk vekst.

Resultatene slo forventningene

Obligasjonsutstedelsen kommer kort tid etter at Alphabet rapporterte sterkere kvartalsresultater enn ventet.

Selskapet rapporterte et resultat per aksje på $5,11, godt over Wall Streets forventning på $2,63.

Tallet var også høyere enn $2,81 rapportert i samme periode året før.

Kvartalsinntektene nådde 110 milliarder dollar, og overgikk analytikernes anslag på 107 milliarder dollar, noe som tilsvarte en vekst på 22 % år-til-år.

En viktig bidragsyter til prestasjonen var selskapets skyvirksomhet.

Google Cloud driver veksten

Samtidig økte Google Cloud-inntektene med 63 % til 20 milliarder dollar i kvartalet.

Sektoren rapporterte også en driftsmargin på 33 %, noe som reflekterer forbedret lønnsomhet selv om avskrivningskostnader knyttet til infrastrukturinvesteringer fortsatte å øke.

Administrerende direktør Sundar Pichai sa at økende bedrifts‑etterspørsel etter AI-tjenester var en nøkkelfaktor bak Cloud-divisjonens prestasjon.

Ifølge Pichai ledet tilbydene for bedrifts‑AI veksten i skyvirksomheten for første gang, med salget åttedoblet fra året før.

Selskapets ordrebeholdning nesten doblet seg til mellom 460 og 462 milliarder dollar, noe som signaliserer vedvarende etterspørselsmoment fra kunder.

Likevel erkjente Pichai også leveransebegrensninger som påvirker virksomheten.

«Våre skyinntekter ville vært høyere hvis vi hadde klart å møte etterspørselen,» sa han.