Hvorfor faller Trumps sjeldne jordartsaksjer i dag?

Amerikanske produsenter av sjeldne jordarter opplever stort press i dag (May 18) som følge av en kombinasjon av avkjøling i globale råvarepriser, skiftende geopolitiske nyhetsoverskrifter og selskapsspesifikke forsyningsrisikoer.

MP Materials (MP) og USA Rare Earth (USAR) – to av dem der Trump-administrasjonen har direkte aksjeposter – er begge ned mer enn 10 % ved skrive­tid.

Diplomatiske skift driver sjeldne jordartsaksjer høyere

Hovedkatalysatoren som driver sjeldne jordartsaksjer lavere på mandag er politisk.

Eksperter mener at en potensiell avtale mellom USA og Kina om sjeldne jordarter kan være i emning etter Trump–Xi-toppmøtet i Beijing.

Siden sektorens nylige verdsettelsesøkning i stor grad bygde på en geopolitisk knapphetspremie – drevet av frykt for strenge kinesiske eksportinnskrenkninger – vil ethvert framsteg mot bilateral handelsstabilisering direkte avvikle den premien.

Prisene på sjeldne jordarter har falt de siste ukene

Som en forverring av den makroøkonomiske svekkelsen har Beijings offisielle prisindeks for sjeldne jordarter falt til om lag 259, og trukket seg kraftig tilbake fra toppen på over 300.

Siden Kina fortsatt kontrollerer en overveldende markedsandel i prosessering, fungerer svakhet i indeksen som en kortsiktig demper på globalt sentiment, noe som er grunnen til at MP og USAR er i «rødt» i dag.

Hvorfor MP Materials-aksjen faller i dag

Særlig MP Materials-aksjen rammes også av forsyningsrelatert press.

Styrets leder og administrerende direktør James Litinskys trust sendte inn Form 144 for å realisere ytterligere 150 000 aksjer, som bygger på de 300 000 aksjene som ble solgt tidligere denne måneden.

I løpet av det siste kvartalet har samlet innsidesalg oversteget $43 millioner.

Selv om mange av disse salgene gjennomføres under forhåndsarrangerte 10b5-1-planer etter resultatoppgangen i Q1, gjør det visuelle volumet av ledernes realisasjoner at institusjonelle eiere tar gevinster på kort sikt.

Risk-off-sentiment forsterker presset på sjeldne jordartsaksjer

Et globalt risk-off-bakteppe bidrar også til salgsbølgen i amerikanske sjeldne jordartsaksjer på May 18.

Vedvarende høye energikostnader knyttet til den pågående konflikten i Midtøsten fortsetter å forsterke inflasjonsbekymringene, noe som presser globale obligasjonsrenter opp og styrker den amerikanske dollaren.

Dette makromiljøet har utløst en avvikling på tvers av metallspekteret – med kobber- og gullprodusenter som også rammes av store posisjonsrealiseringer i dag.

Bør du selge amerikanske sjeldne jordartsaksjer i dag?

Til tross for det tekniske bruddet understreker eksperter at det strukturelle gulvet for de innenlandske selskapene innen sjeldne jordarter fortsatt er intakt.

MP Materials, for eksempel, har fortsatt sin 10-årige kontrakt støttet av US Department of Defense som sikrer et omtrentlig $110/kg NdPr-prisgulv, sammen med langsiktige kommersielle avtakskontrakter med Apple og GM mens selskapet setter i drift sitt “10X” Texas-magnetanlegg.

Kort sagt reflekterer prisutviklingen som observeres denne morgenen en klassisk nedkjøling av et overopphetet sentiment, heller enn en svekkelse av den underliggende mekanikken i den innenlandske forsyningskjeden.