Hvorfor stiger CoreWeave-aksjen med 16 % i dag

CoreWeave CRWV-aksjen steg 16 % tirsdag etter at OpenAI’s nye Astra-modell ga en ny katalysator for AI-skyinfrastrukturselskapet.

CoreWeave har en avtale verdt $22.4 billion med OpenAI for å levere datakraft, noe som bidrar til en voksende base av kontraktert etterspørsel etter infrastrukturen.

Selskapets momentum følger også sterke resultater for andre kvartal 2026 som ble rapportert forrige måned.

CoreWeave rapporterte inntekter på $2.58 billion, opp 112 % år-over-år og over Wall Street-forventningene.

Ordreboken (revenue backlog) var på omtrent $104 billion, mens mer enn $25 billion i nye kundebindinger ble lagt til i de tidlige ukene av tredje kvartal.

Ledelsen hevet også helårsprognosen for 2026 til mellom $12.4 billion og $13.2 billion, noe som understreker omfanget av etterspørselen etter AI-datakraftinfrastruktur.

Selskapet forventer at ARR vil nå omtrent $250 million ved årets slutt, samtidig som det anslår 2027 ARR til $18.5 billion–$19.5 billion.

CoreWeave dreier mot langsiktige kontrakter

CoreWeaves virksomhet er i økende grad konsentrert rundt langsiktige, take-or-pay-kontrakter fremfor spekulative salg av GPU-kapasitet.

Disse avtalene gir kundene kontraktert tilgang til NVIDIA-akseleratorer og tilhørende nettverk, lagring og orkestreringsprogramvare.

Ifølge en Seeking Alpha-rapport har dreiningen endret selskapets risikoprofil ved å gi større inntektsforutsigbarhet og kontraktsmessig varighet.

Seeking Alpha beskrev CoreWeave som ikke lenger primært en aktør som selger spekulativ kapasitet inn i et usikkert marked, men som i stedet leverer på en kontraktsbasert ordrebok som er mer enn ti ganger selskapets nåværende årlige inntekter.

Analysen ga CoreWeave en kjøpsanbefaling med 15 %–20 % oppside, samtidig som den identifiserte selskapet som det mest risikofylte navnet i analytikerens modell. Den pekte på gjeldsgrad og gjennomføringsrisiko samtidig som den nevnte potensial for marginforbedring og en omvurdering av verdsettelsen.

Et annet punkt som ble fremhevet i analysen er CoreWeaves ubenyttede kontrakterte effektkapasitet.

Kun 36 % av den kontrakterte effekten er foreløpig aktiv, noe som potensielt åpner betydelig rom for fremtidige inntekter etter hvert som mer kapasitet tas i bruk.

Analytikere forblir konstruktive på CRWV

Analytikerstemningen har holdt seg positiv etter CoreWeaves resultater for andre kvartal.

Truist Securities hevet kursmålet på CRWV til $165 fra $155 i slutten av august, og viste til potensial for marginforbedring fra bedre prisings- og kontraktsstrukturer.

Oppenheimer opprettholdt sin Outperform-vurdering med kursmål $150. Selskapet mente at tilbudsbekymringene var overdrevet sammenlignet med etterspørselen, som ble beskrevet som omtrent fire ganger tilgjengelig kapasitet.

Milliardærinvestor David Tepper øker også eksponeringen mot AI-relaterte selskaper. Appaloosa Managements portefølje inkluderer Amazon, Micron Technology, Taiwan Semiconductor Manufacturing og Alphabet, hvor disse fire selskapene utgjør omtrent halvparten av porteføljen.

I løpet av andre kvartal la Appaloosa både Space Exploration Technologies og CoreWeave til i porteføljen.

CoreWeaves overgang mot kontraktert AI-infrastrukturetterspørsel gir større synlighet, men selskapet er fortsatt utsatt for gjelds- og gjennomføringsrisiko. Balansen mellom å utvide kapasitet, konvertere kontraktert effekt til aktiv infrastruktur og forbedre marginene vil være avgjørende for utsiktene.