Seagate-aksjen faller 7 % etter at AI‑etterspørsel skaper kapasitetsfrykt

Aksjene i Seagate Technology STX falt kraftig mandag etter at kommentarer fra konsernsjef Dave Mosley økte investorenes bekymring for at selskapet kan få problemer med å holde tritt med den kraftig økende AI-relaterte etterspørselen etter datalagringsløsninger.

Seagate-aksjen falt omtrent 7 % i løpet av handelen etter at Mosley diskuterte selskapets produksjonsstrategi på JPMorgan Global Technology, Media and Communications Conference.

Nedgangen kom til tross for fortsatt optimisme knyttet til langsiktig AI-drevet etterspørsel etter lagringsinfrastruktur, da investorer reagerte negativt på tegn på at Seagate er tilbakeholden med å utvide produksjonskapasiteten aggressivt.

Den bredere halvleder- og AI-infrastruktursektoren var også under press mandag, i kjølvannet av stigende amerikanske statsrenter, inflasjonsbekymringer og vedvarende geopolitiske spenninger knyttet til konflikten i Midtøsten.

Konsernsjefens kommentarer skaper bekymring for produksjonen

På JPMorgan-konferansen sa Mosley at Seagate bevisst hadde utsatt å legge til produksjonskapasitet inntil selskapet ble tryggere på at langsiktige prognoser knyttet til AI-relatert lagringsetterspørsel var bærekraftige.

«Nå ser det ut til at ikke bare er prognosene reelle, men etterspørselen er betydelig høyere,» sa Mosley.

Investorer virket imidlertid bekymret etter at Mosley antydet at å bygge nye produksjonsanlegg ville ta for lang tid og til slutt kunne skape risiko for overkapasitet.

«Vi sikter mot vekst på midten av 20‑tallsprosentene, noe som er en enorm CAGR. Den eneste måten vi skal komme dit på er å kunne gå gjennom disse teknologiovergangene... Det er egentlig slik vi driver det. Hvis vi tok teamene av og begynte å bygge nye fabrikker eller sette opp nye maskiner, ville det bare ta for lang tid,» uttalte Mosley.

Tidligere denne måneden sa Mosley til Bloomberg at Seagates strategi i stor grad handler om å forbedre teknologi og produksjonseffektivitet snarere enn å utvide fysisk fabrikkapasitet.

«Måten for oss å nå mye større exabyte-produksjon på er å hoppe gjennom disse teknologitrendene, ikke å stoppe opp og si ’OK, jeg bygger en ny fabrikk’, fordi det tar lang tid,» sa Mosley.

«Selskapets fokus er på å gjøre hele vår produksjonsdrift mye mer effektiv, få ut flere exabytes,» sa Mosley. «Og så viser vi det til kundene, og de sier, ‘Jeg tar det.’»

AI-lagringsetterspørselen fortsetter å øke

Investorbekymringer kom på bakgrunn av et raskt ekspanderende AI-infrastrukturmarked som har drevet sterk etterspørsel etter datalagring, minnebrikker og halvledermaskinvare.

Seagate er fortsatt tett knyttet til utbyggingen av AI-infrastruktur gjennom sine masselagringsprodukter med høy kapasitet, som i økende grad brukes i hyperskala-datacentre som støtter AI‑arbeidsbelastninger.

Samtidig møter den bredere minne- og lagringsindustrien et strammere tilbudsforhold.

Ytterligere press på Seagate-aksjen kom fra bekymringer rundt Samsung Electronics, en nøkkelleverandør i minnebrikkeøkosystemet.

Samsung-ansatte truer for tiden med arbeidskamp som potensielt kan forstyrre produksjonen av minnebrikker, noe som tilfører ytterligere usikkerhet i den globale halvlederforsyningskjeden.

Aksjene til andre AI-relaterte halvleder­selskaper, inkludert Micron Technology, Nvidia, Broadcom og Intel, beveget seg også nedover i løpet av mandagens økt.

Stigende renter øker presset på teknologisektoren

Bredere makroøkonomiske forhold bidro også til svakhet i teknologisektoren.

Avkastningen på 10-års amerikanske statsobligasjoner steg til omtrent 4,63 % på mandag, og nådde sitt høyeste nivå siden tidlig 2025 ettersom investorer reagerte på økte inflasjonsbekymringer knyttet til høye oljepriser og vedvarende geopolitiske spenninger som involverer Iran.

Høyere amerikanske statsrenter legger ofte press på høyvekstteknologiselskaper ved å redusere attraktiviteten til fremtidige inntjeningsforventninger.

Tross mandagens kraftige nedgang er analytikere fortsatt generelt optimistiske om Seagates langsiktige vekstmuligheter knyttet til investeringer i AI-infrastruktur.

Forrige uke hevet Evercore sitt kursmål på Seagate til $1,000 fra $750 samtidig som de opprettholdt en «Outperform»-vurdering, og viste til effektiv forsyningsstyring, teknologiske fremskritt og det de beskrev som et «robust» etterspørselsbilde.