Investorer som jakter Micron kan gå glipp av denne lagringsaksjens rekordløp

Western Digital-aksjen NASDAQ:WDC har stille blitt en av Wall Streets sterkeste investeringer innen AI-lagring i år.

Selv om Micron fortsatt er det opplagte navnet for investorer som jakter minneboomen, har Western Digital gjennomført en tydeligere og mindre omtalt snuoperasjon.

Harddiskprodusentens aksje har steget rundt 200 % i 2026, nylig handlet nær rekordnivåer, etter en rekke resultater som utfordret gamle antakelser om lagringsbransjen.

Hovedtallene fra det siste kvartalet var ikke bare vekst, det var lønnsomhet, ettersom Western Digitals non-GAAP-bruttomargin passerte 50 % for første gang.

En marginmilepæl etter flere års forberedelser

Western Digitals finansielle resultater for tredje kvartal ga investorene en klar grunn til å vurdere caset på nytt.

Inntektene økte 45 % fra året før til 3,3 milliarder USD (ca. 32,7 milliarder kr). Det er sterk vekst, spesielt for et selskap lenge sett på som syklisk og knyttet til det tregere harddiskmarkedet.

Marginutvidelsen var den virkelige overraskelsen. Non-GAAP-bruttomarginen nådde 50,5 %, opp mer enn 10 prosentenheter fra året før.

Justert resultat per aksje kom inn på $2,72, nesten dobbelt så mye som i fjor.

Etterspørselsdriveren er ikke komplisert: AI-systemer skaper og lagrer enorme mengder data. Disse dataene må lagres et sted, og høykapasitets harddisker er fortsatt en av de billigste måtene å lagre dem i stor skala.

Western Digital oppga at solgte eksabyte økte 34 % år-til-år, mens gjennomsnittlig salgspris per eksabyte økte 9 %.

Enkelt sagt: Selskapet leverte mer lagringskapasitet og tjente mer per kapasitetsenhet.

Skyvirksomheten utgjør nå nesten 90 % av inntektene, noe som viser hvor langt selskapet har beveget seg bort fra den gamle forbruker-PC-lagringssyklusen.

Wall Street merker seg det

Analytikere har vært raske med å justere.

Evercore ISI hevet sitt kursmål på Western Digital til $575 fra $410 denne uken, samtidig som de beholdt en Outperform-vurdering.

Selskapet sa at Western Digital og harddiskindustrien forblir "kritiske og fortsatt undervurderte" deler av utbyggingen av AI-infrastrukturen.

Barclays gikk enda høyere, løftet sitt kursmål til $620 fra $450 og opprettholdt en Overweight-vurdering.

Deres syn er at minne og lagring forblir den mest attraktive delen av halvledergruppen under AI-akseleratorer, med sannsynlig prisoppside ettersom tilbudet fortsatt er stramt.

Mizuho har også sluttet seg til koret og hevet sitt kursmål til $550 fra $470 med en Outperform-vurdering.

På tvers av Wall Street forblir konsensus positiv. Nåværende data viser at 23 analytikere dekker aksjen, med en Buy-anbefaling og et gjennomsnittlig 12-måneders kursmål på om lag $518.

Western Digitals oppgang gjenspeiler økende tillit til at AI-drevet lagringsetterspørsel blir en viktigere inntjeningsdriver.

Analytikere fortsetter å heve kursmålene ettersom skykunder investerer i infrastrukturen som trengs for å støtte stadig mer dataintensive AI-arbeidsbelastninger.