Wall Street venter på lønnsdata mens rentehevningsrisiko igjen kommer i fokus

Investorer forbereder seg på en avgjørende uke ettersom ferske arbeidsmarkedsdata og kvartalstall fra Broadcom kan påvirke retningen for amerikanske aksjer.

Markedets aktører vurderer om vedvarende inflasjon og muligheten for høyere renter kan true den sterke oppgangen i aksjer.

De amerikanske aksjeindeksene fortsatte sin oppadgående momentum denne uken.

Referanseindeksen S&P 500 har steget med mer enn 10 % i år, i stor grad støttet av teknologiselskaper og optimisme knyttet til vekst relatert til kunstig intelligens.

Teknologisektoren har ledet markedsoppgangen etter å ha vært gjennom en betydelig korreksjon i mars.

Sterke forventninger til inntjening knyttet til AI-boomen har oppmuntret investorer til å vende tilbake til sektoren.

Markedene har også fått støtte fra håp om at krigen i Iran etter hvert kan ta slutt.

Hendelsen, som nå har vart i tre måneder, er likevel fortsatt en kilde til usikkerhet.

Aktiva-priser kan forbli følsomme for alle utviklinger i regionen.

Arbeidsrapport i fokus

Investoroppmerksomheten vil være skjerpet mot den månedlige arbeidsrapporten som kommer 5. juni.

Rapporten kommer samtidig som bekymringen øker for at inflasjonen kan forbli høyere lenger enn ventet.

Høyere inflasjon kan tvinge Federal Reserve til å vurdere rentehevninger, et scenario som sannsynligvis vil legge press på aksjer.

Data som ble offentliggjort torsdag viste at Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index steg 3,8 % i de 12 månedene fram til april.

Økningen var den største siden mai 2023 og ble drevet av høyere energipriser knyttet til krigen i Iran.

Federal Reserve bruker PCE-inflasjonsdata for å overvåke fremgangen mot sitt inflasjonsmål på 2 %.

Broadcom-rapport kan teste AI-handelen

Broadcoms kvartalstall, som offentliggjøres onsdag, forventes å tiltrekke seg betydelig markedsoppmerksomhet.

Halvleder-selskapet er det sjette største amerikanske selskapet målt etter markedsverdi.

Dens resultater kan påvirke stemningen rundt den bredere AI-drevne oppgangen som har drevet halvlederaksjer.

Chip-produsenter har hatt fordel av forventninger om økt etterspørsel knyttet til storskala AI-infrastrukturinvesteringer.

Siden markedets bunn 30. mars har Philadelphia Semiconductor Index steget med omtrent 80 %.

I samme periode har Broadcom-aksjen steget rundt 45 %, mens S&P 500 har avancert 19 %.

Investorer vil følge Broadcoms resultater nøye for tegn på at den sterke vekstutsikten for sektoren fortsatt er intakt.

Obligasjonsavkastning forblir en nøkkelrisiko

Neste uke kommer det også rapporter om aktivitetsnivået i produksjons- og tjenestesektoren. En ny inflasjonsrapport uken etter vil være blant de siste økonomiske dataene før Federal Reserve-sjef Kevin Warshs første policy-møte 16.–17. juni.

Markedet priser for øyeblikket inn en større sannsynlighet for en renteheving i år enn en rentelette.

Dette gjelder til tross for president Donald Trumps gjentatte oppfordringer om en mer lempelig pengepolitikk.

Utsiktene til høyere renter, kombinert med stigende inflasjon, har bidratt til de siste økningene i Treasury-avkastningene.

Selv om den toneangivende 10-årige Treasury-avkastningen har lettet noe og for øyeblikket ligger rundt 4,46 %, sa Carlson at stigende avkastninger fortsatt utgjør en betydelig risiko for aksjer.

Høyere avkastning kan øke lånekostnadene for forbrukere og bedrifter.

De kan også gjøre obligasjoner mer attraktive relativt til aksjer.