Zscaler stiger 10 % etter Guggenheim-oppgradering som indikerer 40 % oppside

Aksjene i Zscaler steg kraftig mandag etter at Guggenheim oppgraderte cybersikkerhetsselskapet fra Nøytral til Kjøp, og mente at den nylige salgspressen har skapt et attraktivt inngangspunkt for investorer til tross for vedvarende bekymringer rundt vekst.

Zscaler-aksjen steg 10 % til $154.11, og utvidet en rebound som satte aksjen på vei mot sin tredje daglige oppgang på rad.

Rallyen fulgte en kraftig nedgang 27. mai, da aksjene falt 32 % etter at selskapet rapporterte kvartalsresultater og ga en veiledning som skuffet investorene.

Guggenheim-analytikerne John DiFucci og Lawrence Vensko satte et kursmål på $214 for aksjen, noe som antyder omtrent 40 % oppside fra de siste nivåene.

Oppgraderingen kom samtidig som Wall Street fortsatt diskuterer om Zscaler kan utnytte den økende etterspørselen etter cybersikkerhetsløsninger knyttet til kunstig intelligens.

Guggenheim ser mulighet etter salgspresset etter kvartalsrapporten

Investeringsfirmaet erkjenner at investorstemningen forverret seg etter selskapets resultater for regnskapsårets tredje kvartal og utsiktene.

Analytikerne hevdet imidlertid at markedets reaksjon kan ha vært overdreven.

«Vi mener dagens nivå utgjør en mulighet til å kjøpe en leder innen et viktig, nyetablert sikkerhetsområde til omtrent aksjens iboende verdi hvis den ble drevet hyper-effektivt og aldri vokste (eller falt) igjen,» skrev analytikerne.

Investorbekymringene knyttet seg til ledelsens utsikter for regnskapsåret 2027.

Zscaler projiserte inntekts- og årlig tilbakevendende inntektsvekst på mellom 16 % og 17 %, under analytikernes forventninger på om lag 19 %.

Til tross for den mer moderate veiledningen pekte Guggenheim på tegn til fortsatt forretningsmomentum.

Ifølge firmaets analyse forblir Zscalers salgspipeline sterk, støttet av et økende antall store bedriftsmuligheter.

Analytikerne bemerket også at kanalbaserte inntekter har falt fra 96 % i tidligere år til 85 % i det siste kvartalet, en trend som kan tyde på at en større andel av virksomheten genereres gjennom direkte bedriftsrelasjoner.

AI-sikkerhet forblir sentral i veksthistorien

Guggenheims positive utsikter er i stor grad knyttet til troen på at Zscalers produkter vil bli stadig viktigere ettersom adopsjonen av kunstig intelligens øker.

Firmaet fremhevet selskapets posisjon innen secure access service edge (SASE) og security service edge (SSE), områder som forventes å dra nytte av at organisasjoner beveger seg bort fra tradisjonell maskinvarebasert sikkerhetsinfrastruktur.

«Vi innser at dette fortsatt er en 'trust me story', men mener at verdsettelsen her gir en mulighet for investorer som er interessert i en kategorileder i et fortsatt ungt og hypervekstmarked,» la DiFucci og Vensko til.

Zscaler har gjentatte ganger understreket AI-sikkerhet som en viktig vekstdriver.

Selskapet kunngjorde nylig planer om å kjøpe datasikkerhetsselskapet Symmetry Systems for et ikke-offentliggjort beløp som en del av bredere tiltak for å styrke sin AI-sikkerhetsportefølje.

De siste årene har selskapet også kjøpt Red Canary, SPLX, SquareX og Avalor.

Administrerende direktør Jay Chaudhry understreket selskapets posisjonering under forrige måneds resultatpresentasjon.

«Zscaler er ideelt posisjonert som cybersikkerhetsplattformen for AI-epoken,» sa Chaudhry til analytikerne.

Wall Street er fortsatt delt

Mens Guggenheim ser betydelig oppsidepotensial, deler ikke alle analytikere denne optimismen.

Morgan Stanley-analytikerne ledet av Meta Marshall sa at deres nedgradering i april av Zscaler til Equal Weight ble bekreftet av selskapets siste resultatrapport.

Marshall skrev at Zscaler møter økende konkurranse i SASE-markedet og advarte om at aksjen kan forbli «i straffeboksen» til investorene ser klarere tegn på at selskapets AI-sikkerhetsprodukter får gjennomslag.

Analytikerteamet la til at det for øyeblikket «ikke er noen klar driver for aksjen».

Andre firmaer har også inntatt en mer forsiktig holdning.

Wells Fargo og Evercore ISI har nylig senket kursmålene sine og viste til bekymringer om selskapets lavere vekstutsikter.

Til tross for mandagens rebound er Zscaler-aksjen fortsatt ned 31 % i 2026, noe som reflekterer bredere investorusikkerhet rundt hvordan kunstig intelligens kan omforme programvare- og cybersikkerhetsbransjene.