Hvorfor stiger AVGO? GOOGs kapitalinnhenting, Anthropics børsnotering, Huangs Marvell-utspill

Broadcom-aksjen steg mer enn 4 % i handelen tirsdag etter at investorer reagerte positivt på flere hendelser knyttet til kunstig intelligens-sektoren.

Markedsstemningen ble styrket av Alphabets planer om å hente kapital til AI-infrastruktur, Nvidia-sjef Jensen Huangs spådom om at Marvell kan bli «det neste selskapet med en verdsettelse på 1 billion dollar», og Anthropics nylige søknad om børsnotering.

Rallyet kommer bare én dag før Broadcom skal rapportere kvartalsresultater, og analytikere er stadig mer optimistiske med tanke på at etterspørselen etter AI-relaterte brikker og nettverksutstyr vil bidra til sterke resultater.

Broadcom-aksjer har allerede steget mer enn 32 % i år og er opp 84 % de siste 12 månedene, noe som gjør selskapet til en av de største vinnerne i AI-investeringssyklusen.

Alphabets AI-kapitalinnhenting styrker utsiktene for Broadcoms TPU-virksomhet

En viktig katalysator for Broadcom tirsdag var Alphabets kunngjøring om at selskapet planlegger å hente 80 milliarder USD (ca. 782,4 milliarder kr) gjennom en kombinasjon av aksjetilbud, inkludert en 10 milliarder USD (ca. 97,8 milliarder kr) investering fra Berkshire Hathaway.

Alphabet sa at inntektene ville bli brukt til investeringer i AI-databehandlingsinfrastruktur for å møte den økende etterspørselen fra kunder.

Selv om kunngjøringen fikk en blandet mottakelse blant investorer som var bekymret for utvanning av aksjonærverdier, forsterket den forventningene om at pengebruken på datasentre og AI-maskinvare fortsatt er i full gang.

Det er spesielt relevant for Broadcom fordi Google er en av selskapets viktigste kunder av spesialtilpassede brikker.

Broadcom spiller en sentral rolle i design og produksjon av Googles Tensor Processing Units, eller TPU-er, de spesialiserte AI-brikkene som driver mange av selskapets interne AI-arbeidslaster.

Den økende adopsjonen av tilpassede AI-brikker hos store skyleverandører har blitt en av Broadcoms raskest voksende forretningsområder, og hjelper med å diversifisere selskapet utover dets tradisjonelle halvlederdrift.

Hvorfor styrket Nvidias anbefaling av Marvell Broadcom?

Investorstemningen fikk også et løft etter at Nvidia-sjef Jensen Huang identifiserte Marvell Technology som et potensielt framtidig selskap med en verdsettelse på 1 billion dollar i sine uttalelser tirsdag.

Huang understreket viktigheten av nettverks- og tilkoblingsbrikker i moderne AI-datasentre, hvor tusenvis av prosessorer må utveksle informasjon raskt for å håndtere stadig mer komplekse arbeidslaster.

Selv om kommentarene direkte kom Marvell til gode, så investorer dem som like støttende for Broadcom, som opererer i mange av de samme markedene.

Begge selskapene leverer nettverksteknologi, Ethernet-switcher og skreddersydde ASIC-er som brukes av hyperskala-skytilbydere som bygger AI-infrastruktur.

Ifølge Saxo Markets-strateg Charu Chanana betyr Nvidias nyeste satsing på PC-brikker også at neste fase av AI-boomen vil strekke seg langt utover grafikkprosessorer.

Chanana sa at industrien er i ferd med å bygge ut en bredere infrastruktur som omfatter CPUer, GPUer, minne, nettverksutstyr og servere, noe som skaper muligheter for selskaper posisjonert i hele AI-teknologistakken.

Denne overgangen kan særlig komme nettverksspesialister som Broadcom og Marvell til gode ettersom datasenteroperatører kappes om å skalere opp beregningskapasiteten.

Anthropics søknad gir nok en AI-katalysator

Broadcom-investorer virket også oppmuntret av Anthropics konfidensielle søknad om en amerikansk børsnotering.

Claude-utvikleren blir i stor grad sett på som et av de ledende AI-modellselskapene, side om side med OpenAI og Google-støttede DeepMind.

Ifølge IG-markedsanalytiker Fabien Yip står Broadcom og Nvidia blant de mest direkte maskinvarevinnerne ved en vellykket Anthropic-børsnotering.

Broadcom forventes å levere betydelig AI-infrastruktur knyttet til Anthropics fremtidige vekst, inkludert en avtale som krever at selskapet leverer 3,5 gigawatt TPU-kapasitet fra 2027.

Analytikere forventer nok et sterkt kvartal

Broadcoms resultatrapport på onsdag forventes å fungere som den siste store hendelsen i en ellers sterk rapporteringssesong for teknologiselskaper.

Analytikere spurt av Visible Alpha forventer at selskapet vil rapportere omsetning for det regnskapsmessige andre kvartalet på omtrent 22 milliarder USD (ca. 215,2 milliarder kr), som tilsvarer en økning på 47 % fra året før.

Justert resultat per aksje ventes å stige til $2,39 fra $1,58 året før.

Oppenheimer-analytiker Rick Schafer gjentok nylig sin kjøpsanbefaling og et kursmål på $450 for aksjen.

«Vi ser oppside i F2Q-resultater og F3Q-utsikter ledet av AI,» skrev Schafer, og la til at Broadcom ikke bare kunne slå forventningene, men også heve veiledningen for inneværende kvartal.

UBS-analytikere har også hevet sitt kursmål til $490 fra $475, og viser til investorfokus på Broadcoms voksende AI-kundebase og den potensielle effekten av nye designkontrakter.

Analytikernes stemning forblir overveiende positiv.

Av de 11 analytikerne som Visible Alpha følger, vurderer alle unntatt én Broadcom-aksjen som en kjøpsanbefaling, noe som reflekterer fortsatt tillit til at selskapets sentrale rolle i AI-infrastrukturinvesteringer vil støtte vekst langt utover den nåværende resultatperioden.